ПРАВО.ru
Спецвыпуск: Банкротство
28 сентября 2021, 13:11

Влияние пандемии и новые запросы от клиентов: исследование банкротного рынка

Влияние пандемии и новые запросы от клиентов: исследование банкротного рынка
На фоне непростой экономической ситуации в стране банкротные практики продолжают набирать популярность. Во время пандемии они стали технологичнее и активнее занялись предбанкротным аудитом. При этом массового финансового краха компаний не произошло, в отличие от возросшего числа несостоятельных граждан. Редакция, проанализировав число решений по банкротным делам, суммы исков и другие показатели, выделила юркомпании, которые активнее и успешнее других коллег участвуют в подобных спорах.

Банкротств компаний меньше, а несостоятельных граждан больше

Основной тенденцией 2020 года стало введение банкротного моратория. По мнению руководителя банкротной практики ЮФ Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры - mid market) группа Банкротство (включая споры) (high market) группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Цифровая экономика группа Антимонопольное право (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Семейное и наследственное право группа Транспортное право группа Фармацевтика и здравоохранение группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Частный капитал группа Уголовное право Станислава Петрова, такая мера позволила отсрочить финансовый крах тысяч компаний из наиболее пострадавших отраслей. Действительно, по статистике Федресурса, в прошлом году количество корпоративных банкротств снизилось на 19,9% к 2019 году. Мораторий стал своеобразной «отсрочкой казни», уверен партнер ЗАО ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Частный капитал группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции Профайл компании Антон Красников. Хотя после его отмены не случилось «волны банкротств», но количество процедур все же выросло. И оценивать масштаб бедствия пока рано, полагает эксперт. Риски все еще остаются. Юлия Шилова из ART DE LEX ART DE LEX Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Комплаенс группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Природные ресурсы/Энергетика группа Финансовое/Банковское право соглашается с коллегой. По ее словам, роста банкротств не избежать из-за снижения основных экономических показателей и волнообразных антиковидных ограничений.

Без эффективного реабилитационного механизма мораторий является лишь отсрочкой неизбежного краха, а процедуры банкротства будут завершаться распродажей активов и ликвидацией.

Станислав Петров

При этом в прошлом году значительно увеличилось число несостоятельных граждан: сразу на 72% по сравнению с предыдущим годом. В условиях кризиса эта тенденция лишь продолжится, прогнозирует Петров.  

На фоне пандемии расширились технологические возможности юристов. Появление онлайн-заседаний и право предоставлять документы в суд электронно — очень удобные нововведения, которые позволяют экономить время в нашей повседневной работе, приветствует управляющий партнер Стрижак и партнеры Стрижак и партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры - mid market) группа Банкротство (включая споры) (high market) Профайл компании Максим Стрижак. Дистанционно стали проводить и собрания кредиторов. Остается надеяться, что и после пандемии эти механизмы останутся доступны, так как диджитализация — универсальный вектор развития всех сфер жизни, включая судебную, подчеркивает партнер РКТ РКТ Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) (high market) 4место По выручке на юриста (более 30 юристов) 6место По выручке 16место По количеству юристов Профайл компании Иван Гулин.  

Другая яркая черта прошлого года — клиенты стали больше заботиться о подготовке к потенциальному банкротству компании, возросло количество запросов на проведение предбанкротного аудита, обращает внимание Петров. Банкротные юристы теперь не только консультируют о рисках и ведут судебные процессы, но и участвуют в управлении активами. А еще они стали чаще привлекать специалистов для обоснования ключевых спорных моментов в банкротных делах, говорит о еще одном тренде адвокат КА Delcredere Delcredere Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Антимонопольное право (включая споры) группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) Профайл компании Антон Демченко. Речь идет про период возникновения признаков неплатежеспособности, соответствие рынку тех или иных сделок и экономическую обоснованность действий контролирующих должника лиц. 

Длительность процедуры из года в год стабильно растет. За последние шесть лет ее средний срок вырос с двух до трех лет. Практика показывает, что для крупных компаний эта цифра порой достигает пяти-семи лет, констатирует Петров.

Вот и средний срок конкурсного производства по процедурам, завершенным в 2020-м, увеличился до 842 дней с 752 дней в 2019-м. Антиковидные меры тоже лишь удлиняли эти процессы, отмечает Юлия Боброва, советник судебно-арбитражной практики АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международный арбитраж группа Морское право группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Рынки капиталов группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Страховое право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Уголовное право группа Фармацевтика и здравоохранение группа Финансовое/Банковское право группа Частный капитал группа Экологическое право группа Банкротство (включая споры) (high market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Интеллектуальная собственность (Защита прав и судебные споры) группа Интеллектуальная собственность (Регистрация) группа Международные судебные разбирательства группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Природные ресурсы/Энергетика группа Цифровая экономика группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) 1место По выручке 1место По выручке на юриста (более 30 юристов) 1место По количеству юристов Профайл компании . На заседания по банкротным делам приходит особенно много участников: кредиторы, арбитражный управляющий, представитель собственника. В ряде судов такая явка приводила к формальному отложению судебных заседаний просто из-за невозможности соблюсти санитарные нормы, объясняет эксперт.

По сравнению с прошлогодним исследованием пятерка лидеров по суммам в банкротных спорах сильно изменилась. Свои позиции удалось сохранить лишь Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Страховое право группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Морское право группа Фармацевтика и здравоохранение группа Частный капитал группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Уголовное право группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) 14место По выручке на юриста (более 30 юристов) 17место По количеству юристов 24место По выручке

Лидеры по суммам в банкротных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году
1РКТ769 404,6289
2Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,326
3Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,026
4Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,454
5Юрэнергоконсалт294 038,017
6Квэста Консалтинг267 682,916
7BGP Litigation234 656,643
8Saveliev, Batanov & Partners178 384,115
9Delcredere176 365,061
10Vinder Law Office159 192,019
11Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,5271
12Бендерский и партнеры131 792,5152
13Яковлев и Партнеры106 503,9104
14Иванян и партнеры 100 895,979
15ЗАО «Сотби»72 727,88422

Компании по средней сумме одного решения

Среди компании с количеством дел от 30 и больше
КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году
1BGP Litigation6 901,743
2Ковалев, Тугуши и партнеры6 029,154
3РКТ3 497,3289
4Delcredere2 939,461
5S&K Вертикаль2 220,147
6Яковлев и Партнеры1 690,5104
7Иванян и партнеры1 462,379
8Падва и Эпштейн965,847
9Бендерский и партнеры884,5152
10Митра757,081

Cреди бутиковых банкротных практик средние суммы решений значительно выше. То есть эти юрфирмы сопровождают меньше споров, но они более дорогие. 

Среди компании с количеством от 10 до 30 дел
КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году
1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры20 514,826
2Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»19 940,726
3Юрэнергоконсалт19 602,517
4Квэста Консалтинг16 730,216
5Saveliev, Batanov & Partners11 892,315
6Vinder Law Office8 378,519
7Юстина5 767,811
8Рыков групп2 924,013
9Lidings2 550,518
10M5 Law Firm2 549,014

Субсидиарная ответственность

«Ведомости» и «Актион бухгалтерия» проанализировали дела по субсидиарной ответственности в картотеке арбитражных дел с 2018 по 2020 год и выяснили, что если в 2018-м всего 114 (45%) из 256 неотмененных решений в судах первой инстанции приняли в пользу руководителей, то в 2020-м — уже 739 из 1176 (63%). При этом именно в прошлом году Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (дело № А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (дело № А40-131425/2016).

По словам Гулина, в последнее время с подачи ВС настраивается баланс интересов кредиторов и бенефициаров несостоятельных должников. Вместо тенденции «поголовного» привлечения к субсидиарной ответственности такое наказание все чаще применяют как экстраординарную меру, если удается обнаружить конкретные дефекты управления фирмой-банкротом. С этим мнением соглашается и партнер КА Delcredere Delcredere Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Антимонопольное право (включая споры) группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) Профайл компании Максим Степанчук. Он отмечает, что суды занимают более взвешенную позицию по делам о привлечении к «субсидиарке»: «К ответственности привлекают меньше, но это говорит лишь о том, что практика применения успешно наработана и решение большинства вопросов уже устоялось». 

Кроме того, сейчас ответчики лучше понимают, как и с помощью каких доказательств можно защитить свои интересы при рассмотрении споров, что, безусловно, повышает их шансы на успех, добавляет юрист. 

Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по «субсидиарке»
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2020 году 
1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры468 888,04
2Квэста Консалтинг267 346,24
3Saveliev, Batanov & Partners172 382,58
4Иванян и партнеры72 241,38
5Юстина52 076,72
6Падва и Эпштейн40 843,86
7РКТ29 507,510
8Capital Legal Services26 191,95
9Бендерский и партнеры24 917,53
10Прецедент консалтинг24 345,05

Обособленные споры

Право.ru подсчитало топ-компаний по этому направлению банкротной сферы.

Топ-компаний по участию в обособленных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2020 году 
1Рустам Курмаев и партнеры43 827,418
2Ковалев, Тугуши и партнеры39 800,4
38
3РКТ 36 273,5105
4ЗАО «Сотби»34 574,5262
5BGP Litigation34 280,430
6Рыков групп34 115,06
7Митра25 334,939
8Иванян и партнеры23 089,635
9LegalWay22 177,776
10ЮрТехКонсалт18 048,0238
11Юков и Партнеры13 314,4107
12Плотников и партнеры12 404,544
13Синум АДВ11 498,215
14S&K Вертикаль10 991,917
15Стрижак и партнеры8 749,0144

Реестр требований кредиторов

Число дел, касающихся участия в реестре требований, не уменьшается. Именно с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Право.ru посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него, в этом списке оказалось десять юрфирм.

Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году 
1РКТ703 474,5137
2Юрэнергоконсалт293 017,013
3Ковалев, Тугуши и партнеры279 872,012
4BGP Litigation200 376,29
5Delcredere171 664,647
6Vinder Law Office156 126,614
7Яковлев и Партнеры89 985,64
8Олевинский, Буюкян и партнеры87 971,8112
9Бендерский и партнеры72 947,9100
10Lidings37 718,44

Банкротный рейтинг и его методология

Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 6104 финальных решения российских арбитражных судов, которые приняты с 1 января по 31 декабря 2020 года в банкротных делах. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д. 

При расчете таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров: 

  • общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2020 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;
  • количество решений финальных инстанций в судах за 2020 год;
  • полученный результат в судах;
  • средняя сумма одного дела.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2020 год; и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30. 

В первую группу у крупных практик вошло сразу восемь юркомпаний. Число дел у участников первой пятерки — от 43 до 289, а средняя сумма одного решения достигает 6,9 млрд руб.

Федеральный банкротный рейтинг (крупные практики)
ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1BGP Litigation234 656,6436 901,7
Delcredere176 365,0612 939,4
Бендерский и партнеры131 792,5152884,5
Иванян и партнеры100 895,9791 462,3
Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,4546 029,1
Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,5271677,6
РКТ769 404,62893 497,3
Яковлев и Партнеры106 503,91041 690,5
2S&K Вертикаль57 723,2472 220,1
Бюро адвокатов «Де-юре»26 604,51188142,3
ЗАО «Сотби»72 727,8422172,3
Митра59 802,881757,0
ООО «Лаборатория антикризисных исследований»42 374,0379115,5
Падва и Эпштейн43 462,647965,8
Стрижак и партнеры30 470,1228139,8
Юков и Партнеры44 155,8216252,3
ЮрТехКонсалт46 065,285159,8
3Art de Lex 17 436,156322,9
LegalWay31 503,8142233,4
АНП Зенит11 382,480149,8
Арбитраж.ру10 952,557192,1
Инфралекс6 152,232227,9
Кворум11 063,2135106,4
ЛексКледере консалтинг13 279,137358,9
ЛексПроф15 725,043393,1
Плотников и партнеры33 743,484401,7
РАУД12 224,191182,4
ЮКО20 500,9257114,5
ЮСТ19 500,735609,4
4Legal Group «NOVATOR»7 993,240205,0
MGP Lawyers4 005,331143,0
PARADIGMA5 527,347153,5
Бородин и Партнеры7 259,485108,3
Войнов, Маслов и партнеры8 418,452171,8
Консалтинговая группа G39 943,644226,0
Лемчик, Крупский и Партнеры5 022,441147,7
Мейер и партнеры1 813,32759,8
ЮКА3 390,532161,5
Юридическая компания «L1»
-65 -

Среди "бутиковых" банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 20 млрд руб.

Федеральный банкротный рейтинг (бутиковые практики)
ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1Saveliev, Batanov & Partners178 384,071511 892,3
Vinder Law Office159 192,0198 378,5
Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,02620 514,8
Квэста Консалтинг267 682,91616 730,2
Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,32619 940,7
Рустам Курмаев и партнеры46 724,4242 031,5
Юрэнергоконсалт294 038,01719 602,5
Юстина63 445,7115 767,8
2Capital Legal Services32 247,4142 303,4
Eversheds Sutherland20 512,0151 367,5
Lidings43 358,4182 550,5
M5 Law Firm35 686,1142 549,0
Nasonov, Pirogov & Partners14 530,225605,4
Адвокатское бюро «Прайм Эдвайс Санкт-Петербург»11 577,126681,0
Павлова и партнеры12 113,1101 211,3
Пепеляев Групп22 982,0231 094,4
Прецедент консалтинг24 883,7102 488,4
Рыков групп38 012,0132 924,0
Синум АДВ 13 859,029495,0
3Enforce Law Company2 228,528111,4
KDZ&partners1 639,82860,7
Maxima Legal1 478,22267,2
MILTON LEGAL10 071,719559,5
Адвокатское бюро «Юг»6 203,1101 550,8
Адвокатское бюро г. Москвы «ЗАЩИТА»6 707,719394,6
Адвокаты и Бизнес4 349,815310,7
Дювернуа Лигал6 964,713773,9
Московская коллегия адвокатов «Арбат»1 231,52847,4
Проценко и партнеры6 810,113523,9
4DS Law2 100,311300,0
Аспект-М1 296,211117,8
Вестсайд987,71376,0
Железников и партнеры394,61143,8
Иккерт и партнеры1 830,213140,8
КИАП1 299,01399,9
ЛигалФронт819,510102,4
Межрегиональный правовой центр2 666,611242,4
РИ-консалтинг2 414,610241,5
Юнекс1 239,81582,7
ЮС КОГЕНС788,11843,8
Юсланд234,91321,4