ЦБ обновил законопроект о категориях инвесторов-физлиц

Как пишет «Коммерсант», Банк России разослал профучастникам новую версию законопроекта о классификации розничных инвесторов. Регулятор сообщил, что учел «отдельные предложения участников финансового рынка, а также последние тенденции европейского регулирования продаж сложных финансовых инструментов».

Число категорий сократилось с четырех до трех – это особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор и квалифицированный инвестор. Первым без ограничений доступны только сделки с ценными бумагами российских эмитентов, входящими в котировальные списки, инвестиционными паями, не ограниченными в обороте, а также облигациями, не включенными в котировальные списки, но имеющими определенный рейтинг.

Чтобы расширить диапазон инвестиций, потребуется пройти тестирование у брокера; при отрицательном результате такие инструменты будут доступны, но не более чем на 50 000 руб. в год. Повышение категории потребует наличия активов в 1,4 млн руб. против 400 000 руб. в предыдущей версии законопроекта. Лимит в 50 000 руб. нужен, чтобы «оградить особо защищаемого неквалифицированного инвестора от принятия несоразмерного риска в случаях, когда по результатам тестирования брокер не выявил достаточного понимания инвестором сути инструмента», сообщил РБК представитель ЦБ.

Простому неквалифицированному инвестору разрешены маржинальные сделки. Если он успешно пройдет тестирование, то сможет работать с остальными инструментами, кроме тех, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов. Например, для внебиржевых деривативов. В числе доступных в этом случае инвестиций – вложения в иностранные ценные бумаги вне котировальных списков и инструменты срочного рынка. Важная новация заключается в том, что при отрицательном результате тестирования клиент вправе настоять на сделке, но с соблюдением вышеназванного лимита.

Для проведения таких сделок брокер откроет клиенту специальный счет рискованных операций. Клиент должен уведомить о других таких счетах, поскольку лимит является общим для них всех.

По мнению участников рынка, законопроект стал жестче. Например, теперь в первую категорию попадут 80–90% инвесторов-физлиц. Они опасаются, что его принятие может привести к бегству клиентов от российских брокеров в компании других юрисдикций.