Санкции против Мосбиржи: как и на кого они повлияют
После объявления об американских санкциях Банк России заверил: сделки с долларом и евро продолжатся на внебиржевом рынке. Компании и граждане могут и дальше покупать и продавать валюту через российские банки. Деньги на счетах и вкладах сохранены. Можно открыть новые, но важно помнить: согласно действующим ограничениям, обналичить средства обратно возможно только в рублях по курсу банка в день снятия. «В итоге для хранения сбережений рублевые счета и вклады могут оказаться более выгодными, потому стоит оценить и актуальные предложения российских банков по депозитам в рублях», — сообщили в ЦБ.
Регулятор продолжает устанавливать и публиковать официальные курсы. Только теперь это происходит на основании отчетности кредитных организаций по результатам сделок на внебиржевом рынке на 15:30 мск.
«Введенные против Московской биржи санкции лишь изменяют структуру торговли на внутреннем валютном рынке, но не оказывают влияния на объемы поступления валюты от экспорта и на спрос на нее для оплаты импорта. Поэтому баланс на валютном рынке, в отличие от ситуации и 2022, и 2023 годов, когда значительно менялись и экспорт, и импорт, в целом остается неизменным», — так Банк России ответил на вопрос о том, станет ли валюты меньше и возникнут ли трудности с ее покупкой.
Что будет дальше: мнение экспертов
Опрошенные Право.ru эксперты отмечают, что сейчас может возникнуть ажиотаж, но паниковать не стоит. Партнер Lidings Степан Гузей обратил внимание: многие негативные события уже произошли, а то, что делается сейчас, — это «больше технические корректировки». Сделки с американскими валютами продолжатся на внебиржевом рынке.
Руководитель практики «M&A, прямые и венчурные инвестиции, трансграничные сделки» O2 Consulting Карен Шахназаров подчеркнул: в большинстве стран мира валютные пары торгуются не на валютных биржах, а на внебиржевых площадках. Российским участникам рынка придется перейти на аналогичный режим работы, а ЦБ для определения курса доллара будет ориентироваться на информацию банков — участников валютного рынка об их внебиржевых операциях. «Возможно, первое время это будет сопряжено с некоторыми неудобствами и приведет к увеличению спреда между курсами продажи и покупки, устанавливаемыми ЦБ. Чтобы новый механизм стал удобным, безусловно, потребуется какая-то доналадка необходимых для этого технологий», — заметил эксперт.
При этом из-за ограничений все же произойдет отток продавцов валюты — тех, кто боится вторичных санкций, полагает партнер практики комплаенса и санкционного права BGP Litigation Сергей Гландин.
Эмитентам, которые связаны с западными юрисдикциями, придется прекратить здесь листинг, уйти с Московской биржи и отозвать свои акции. То же самое для многих брокеров, институционалов, которые торговали этими акциями на московской бирже. Им нужно будет сделать выбор: остаются они или нет.
Для частных инвесторов существенно ничего не изменится, в России выстроена система мер защиты финансового рынка, резюмировал Гландин.
Как на новые санкции реагирует бизнес
На фоне новостей о санкциях против Мосбиржи некоторые российские компании приостановили вывод валюты с брокерских счетов клиентов. Среди тех, кто так поступил, — «Газпромбанк-Инвестиции», БКС, «Финам».
«Мы взяли паузу, чтобы детальнее разобраться в ситуации вместе с Московской биржей и Национальным клиринговым центром. Мы предпринимаем все действия, чтобы вы смогли распоряжаться своими денежными средствами», — сообщили «Газпромбанк-Инвестиции».
Телеграм-канал «БКС Мир инвестиций» сообщил, что организация неоднократно предупреждала клиентов о рисках, связанных с хранением «недружественных» валют на брокерских счетах.
«Наша статистика подтверждает, что клиенты активно избавлялись от этих валют, переводили средства в другие активы. На текущий момент на брокерских счетах валюта имеется у небольшой доли наших клиентов, а средние остатки невелики», — говорится в публикации.
«Т-Инвестиции» отметили: ограничительные меры против Мосбиржи, Национального клирингового центра и Национального расчетного депозитария — один из рисковых сценариев для компании уже не первый год, площадка успела подготовиться к нему. «Основное влияние санкций придется на валютный рынок и инструменты с расчетами в евро и долларах. При этом доля торгов юанем в сегменте спот в мае уже превысила 50%, а в торгах сегмента своп — еще выше. Таким образом, санкции окажут влияние лишь примерно на треть оборотов на валютном рынке, то есть могут затронуть около 4% комиссионных доходов Мосбиржи. Эффект может быть сглажен перетоком на срочный рынок с фьючерсами на доллар и евро (их ограничения не затронули) и на усиление валютных пар с юанем», — сообщили в компании. По ее мнению, на инфраструктуру торгов российскими акциями, облигациями и другими инструментами в рублях санкции не повлияют, а на объемы торгов валютой — частично.
ЦБ подтвердил: в последние два года роль доллара США и евро на российском рынке постепенно снижалась. «Это результат перенаправления торговых потоков на Восток и изменения валюты расчетов на рубли, юани и другие валюты дружественных стран. На эти валюты сейчас приходится уже около 80% внешнеторговых расчетов. Доля юаня на торгах Московской биржи в мае составила 54%. Таким образом, уже сейчас основной валютой на биржевых торгах стал юань», — рассказал регулятор.