Редомициляция: куда и как переезжает бизнес с российскими корнями
Изначально под редомициляцией понимали корпоративное решение о смене личного закона компании с одной страны на другую. Для этого фирма должна получить согласие от двух юрисдикций, между которыми проводится процедура. Например, холдинг мог переехать с Кипра в ОАЭ (в одну из фризон) или в Россию. Но после 2022 года управление российскими активами через иностранные холдинги перестало быть эффективным. На фоне этого редомициляцией стала считаться любая форма смены прописки бизнеса, будь то сделки по распоряжению активами, «спрямление» владения, инкорпорация в специальные административные районы (САР) или принудительный переезд через судебные процедуры, отмечает старший юрист КИАП Роман Суслов.
Любой российский элемент в структуре становится красным флагом, из-за которого сложнее нанимать консультантов и управленцев, проверять клиентов, проводить банковские платежи и принимать корпоративные решения. При этом неважно, находится ли компания или ее бенефициары под санкциями. У них остается два варианта: терпеть или редомицилироваться.
Куда переезжать: САР или дружественная юрисдикция
При редомициляции перед бизнесом стоит выбор между специальными административными районами в России и дружественными юрисдикциями. В каждом случае решение принимается индивидуально, говорит партнер практики корпоративного права / слияний и поглощений Алруд Александр Клещев. По его мнению, все зависит от связей бизнеса и бенефициаров с РФ, локализации активов, стратегических целей, санкционного аспекта, структуры акционерного капитала, публичного размещения, позиции администраторов и других нюансов. По опыту эксперта на выбор юрисдикции влияют сложность процедуры и вопросы адаптации структуры акционерного капитала (включая опционные программы) и корпоративного управления. Значение имеют и комплаенс-ограничения для ведения деятельности в новой стране, добавляет Суслов.
По наблюдениям глобального управляющего партнера Better Chance Виктории Борткевича, в основном для переезда выбирают специальные административные районы на острове Русском в Приморье и на Октябрьском — в Калининградской области. С переездом помогают местные управляющие компании (УК). Они решают, предоставить ли фирме статус участника САР, ведут их реестр и координируют работу. Еще УК оказывают компаниям юридические и бухгалтерские услуги и следят за их деятельностью.
По данным Минэкономразвития, к 7 июня 2024 года резидентами САР стали 418 компаний, тогда как в октябре 2023 года их было 277. Среди них: «Сбербанк Инвестиции», «ВКонтакте», «Т-банк» и Polymetal. Такую популярность Борткевича объясняет подробным законодательным регулированием и льготами для редомицилированных компаний, в частности налоговыми.
САР — лучшее решение для бизнеса с исключительно российскими активами, поскольку позволяет ограничить политические риски только одной страной и дает много попутных преимуществ.
Дружественные юрисдикции выбирают, чтобы исключить из цепочки владения Евросоюз, Великобританию и другие вводящие санкции страны и сделать связь с Россией не столь очевидной, говорит Анастасия Сперанская, советник корпоративной практики / M&A ALUMNI Partners Другой причиной может стать иностранный элемент в бизнесе, например партнер, инвестор или ключевые клиенты. Среди популярных направлений эксперты отмечают Казахстан, Сейшелы, Бахрейн, Катар и отдельные регионы Африки, такие как Маврикий. Рассматривают и Кипр, но исключительно как промежуточную станцию для последующей редомициляции в РФ, отмечает Борткевича.
Но наибольшим спросом у российских бенефициаров пользуются Объединенные Арабские Эмираты, где свободные зоны предоставляют возможность открыть компанию с холдинговой лицензией либо редомицилировать фирму из другой юрисдикции. В ОАЭ есть вся необходимая инфраструктура для поддержания компании, считает Сперанская. Так, несмотря на введенный в 2023 году корпоративный налог, фирмы 95% и более пассивных доходов могут применять 0% ставку налога, а миграционные правила позволяют легко получить резидентскую визу. К тому же ОАЭ — наиболее знакомый и объяснимый выбор для многих инвесторов, поясняет эксперт.
Сложности с «недругами» и послабления от России
При редомициляции у иностранных компаний возникают определенные трудности, связанные c завершением процедуры исключения из реестра «выпускающей» юрисдикции. Растущее санкционное давление привело к задержкам и отказам в исключении из реестра юридических лиц в стране инкорпорации, рассказывает старший юрист Better Chance Сергей Сергеев. Так, кипрский регистратор не исключает из реестра компании, связанные с подсанкционными лицами. Процедура может затянуться, и если у юрлица с Кипра есть связи с Россией, например российские участники, не числящиеся в санкционных списках. Порой кипрские власти и консультанты отказывают по объективным основаниям, таким как аудит для подтверждения уплаты налоговых и страховых взносов, говорит Суслов.
Ситуацию осложняют и проблемы при взаимодействии с директорами и секретарями из недружественных юрисдикций. Часть санкций запрещает предоставлять юридические и управленческие услуги лицам, связанным с Россией. Тогда как «выезд» из иностранной юрисдикции в РФ или другую страну почти всегда требует выполнения определенных стандартных действий от регистраторов и секретарей компаний или же государственных органов, поясняет Клещев. Процедуры занимают от нескольких месяцев до года, и без них компанию не получится исключить из реестра.
Подавляющее большинство клиентов старается предпринять все возможные разумные действия для переезда из недружественной юрисдикции в соответствии с местным правом, но иногда это невозможно, например директор отказывается подписать документы или принять корпоративное решение.
Россия же, со своей стороны, максимально облегчает редомициляцию, если бизнес переезжает в САР, отмечает Сперанская. Так, на процедуру не действует указ президента № 618 об особом порядке согласования сделок, поэтому получать одобрение правкомиссии не нужно, если в страну переезжает материнская компания российского общества с ограниченной ответственностью. Еще для бизнеса недавно продлили на 2024 год льготу по безналоговой передаче бенефициару активов его контролируемой иностранной компании. Распространить срок владения российским активом через такую компанию на бенефициара можно и при последующей продаже актива. Этот процесс не связан с редомициляцией и позволяет передать бенефициару доли и акции российской компании из «недружественного» холдинга напрямую.
Еще одну меру, облегчающую переезд, приняли в конце прошлого года. Теперь правкомиссия может продлить двухлетний срок, установленный законом о международных компаниях, в течение которого фирма должна быть исключена из иностранного реестра (ФЗ № 636). Норма распространяется на правоотношения, возникшие до 26 марта 2022 года. При этом решение можно выносить неоднократно, если иностранному лицу необоснованно или по не зависящим от него причинам отказали в снятии с учета. По словам Сергеева, мера хоть и позитивная, но не устраняет потенциальные риски в иностранных юрисдикциях. К тому же не исключены отказы в продлении сроков. «В силу комплексности редомициляции принятие Россией мер вряд ли позволит полностью решить проблему, а ее разрешение на международном уровне в ближайшее время представляется нереалистичным», — отмечает эксперт.
Основная проблема при редомициляции — невозможность ее завершения в силу ограничительных мер в недружественных юрисдикциях.
Часто иностранные компании переезжают в САР, не дожидаясь исключения из зарубежного реестра. В таком случае фирма окажется зарегистрированной сразу в двух юрисдикциях, что влечет юридические риски от «выпускающей» страны. Например, могут оспорить заключенные после переезда в РФ сделки, предупреждает Борткевича. Еще компанию могут признать налоговым резидентом обе юрисдикции, из-за чего у нее появляются обязательства по комплаенсу и двойному налогообложению. Но этого можно избежать, если у иностранной компании до редомициляции в России было обособленное подразделение и она признала себя налоговым резидентом РФ, получив подтверждающий документ.
В то же время сохранившие правоспособность за пределами России компании воспользуются этим при ослаблении или снятии санкционного давления, не исключает Борткевича. В будущем они смогут открывать банковские счета, вести операции и восстанавливать свой статус как активно действующих.