Свободные зоны Ближнего Востока: стратегия выбора для бизнеса
Свободные и специальные экономические зоны (СЭЗ) в странах Ближнего Востока формируют для бизнеса особый правовой и экономический режим, в котором сочетаются регуляторная предсказуемость, сниженная фискальная нагрузка и упрощенный доступ к международным рынкам благодаря развитой инфраструктуре. По оценкам юристов, именно совокупность этих факторов, а не отдельные льготы делает такие юрисдикции привлекательными для иностранных инвесторов.
Если ранее СЭЗ часто воспринимались исключительно как инструмент налоговой оптимизации, то сегодня цели бизнеса шире. Ключевой мотив — это выход на международные рынки, в том числе на рынок стран Персидского залива.
Александра Федотова, руководитель международного департамента GSL Law & ConsultingЕще одна универсальная характеристика СЭЗ — возможность полного иностранного владения бизнесом. В отличие от материковой части некоторых государств, где традиционно нужно участие локального партнера в компании, в свободных зонах инвестор может контролировать 100% капитала фирмы.
Базовый элемент практически всех СЭЗ региона — налоговые и таможенные стимулы. К числу наиболее распространенных мер относятся пониженные ставки корпоративного налога или его полное отсутствие на определенный период, налоговые каникулы и льготные режимы по НДС, вплоть до нулевой ставки или освобождения от налогообложения отдельных операций. Дополнительно часто применяются преференции по таможенным пошлинам, которые включают освобождение от их уплаты при импорте оборудования и сырья или при реэкспорте товаров. «Все эти меры существенно снижают финансовую нагрузку на бизнес, обеспечивают более легкий старт без дополнительных расходов, особенно в первые годы операционной деятельности», — указывает консультант IPN Partners Владислава Тарасенко.
С точки зрения операционной деятельности бизнес в СЭЗ также получает преимущества: более мягкие требования к найму местного персонала по сравнению с общенациональными режимами, упрощенные процедуры привлечения иностранных сотрудников, доступ к готовой инфраструктуре — офисной, промышленной и логистической. Многие зоны изначально проектируются под конкретные отрасли, что позволяет компаниям быстрее интегрироваться в существующие кластеры.
Ключевой тренд региона — это создание многопрофильных свободных экономических зон и их полная интеграция в общую бизнес-среду юрисдикции. Например, в ОАЭ существует большое количество СЭЗ, резиденты которых практически не скованы никакими ограничениями. Катар тоже делает определенные шаги в этом направлении: упрощается процесс регистрации компаний, создаются новые зоны, собственные правила зон и их законодательство постепенно смягчается.
Михаил Тугин, консультант NSV ConsultingОсобенности СЭЗ в отдельных странахОАЭ
СЭЗ в этой стране децентрализованы, конкурируют между собой и постепенно начинают специализироваться под разные виды бизнеса. Всего в ОАЭ функционирует больше 40 зон. Руководитель дубайского офиса PGP Tax Consultancy Мария Никонова выделяет финансовые зоны ADGM и DIFC. Они функционируют на базе английского права и подходят для холдинговых структур, SPV и инвестиционных проектов.
Еще стоит обратить внимание на Дубайскую многопрофильную товарно-сырьевую биржу (DMCC) и СЭЗ Джебель-Али (JAFZA). Первая считается престижной и универсальной площадкой, особенно для трейдинговых и сервисных компаний. И несмотря на относительно высокую стоимость, эта зона отличается предсказуемостью взаимодействия с регуляторами, уточняет глобальный партнер, руководитель отдела по работе с Россией и странами СНГ Lansky, Ganzger & Partner Анна Цайтлингер. В свою очередь, JAFZA ориентирована на крупный торговый и логистический бизнес. «Еще JAFZA наиболее популярная среди производственных и дистрибуционных компаний и тех, кто ориентирован на международные рынки. Для обеспечения бесперебойного процесса грузоперевозки СЭЗ JAFZA предлагает общий таможенный коридор, который соединяет порт Jebel Ali и аэропорт Al Maktoum», — комментирует Цайтлингер.
СЭЗ в ОАЭ не обладают налоговой автономией: все ключевые преференции закрепляются на уровне федерального законодательства, а СЭЗ лишь формируют условия для применения специальных режимов, подчеркивает руководитель налоговой практики GSL Law & Consulting Евгений Власов. С введением корпоративного налога с 1 июня 2023 года единые правила распространились на все компании, но для резидентов СЭЗ предусмотрен особый режим. Доступ к нему зависит не от самой регистрации, а от соблюдения совокупности критериев, включая экономическое присутствие, структуру доходов и требования комплаенса. При этом если хотя бы один критерий не соблюдается, то резидент теряет право на льготы, предупреждают юристы.
Еще один важный критерий, о котором часто забывают при налоговом планировании, — соблюдение минимальных требований (de minimis requirements). Если компания получает доход от одного вида деятельности, волноваться не стоит. Но у тех, кто ведет несколько связанных видов деятельности, например занимается нефтетрейдингом и консалтингом в этой области, ситуация перестает быть однозначной. Минимальные требования соблюдаются, если неквалифицированный доход резидента СЭЗ за налоговый период не превышает определенных значений.
Евгений Власов, руководитель налоговой практики GSL Law & ConsultingПри выборе СЭЗ в ОАЭ еще важно учитывать нюансы их расположения и работы. Например, в некоторых зонах ограничен доступ к складской и производственной инфраструктуре, а сами зоны могут не давать однозначных разъяснений о применении налоговых режимов, рассказывает руководитель корпоративной практики UCL Илья Маслов. В то же время в ОАЭ действует инициатива Freezone One Passport, которая позволяет работать одновременно в нескольких СЭЗ без повторной регистрации.
Бахрейн
Особенность этой юрисдикции в том, что из-за отсутствия налога на прибыль (за исключением нефтегазового сектора) вся страна функционирует практически как единая свободная зона. Это принципиально снижает роль СЭЗ как инструмента налогового планирования и определяет их нишевый характер, указывает Ольга Бурцева, руководитель направления по работе с банками FTL Advisers Учитывая это, выбор конкретной зоны в Бахрейне не связан с налоговыми стимулами, а СЭЗ используются прежде всего как инфраструктурные площадки, а не как механизм оптимизации налогообложения.
Ключевая особенность СЭЗ в этой стране — это четкая функциональная сегментация и отсутствие конкуренции между зонами. Каждая из них ориентирована на конкретную отрасль и тип операций. Так, по словам Бурцевой, Bahrain Logistics Zone (BLZ) подходит для компаний, работающих по модели реэкспорта и дистрибуции, благодаря прямому доступу к рынку Саудовской Аравии и низким операционным издержкам. Bahrain International Investment Park (BIIP) ориентирован на индустриальные проекты и требует реального запуска производства, поэтому эта зона подойдет больше для реального бизнеса. А зона при международном аэропорте (Bahrain International Airport, BIA Free Zone) выполняет функцию транзитного хаба с ускоренными логистическими и таможенными процедурами. То есть выбор зоны определяется исключительно бизнес-моделью: логистика и реэкспорт, промышленность или авиационные перевозки, уточняет Тарасенко.
BIA Free Zone — это зона на территории аэропорта, превращающая страну в глобальный транзитный хаб. В BIA действуют 0%-й на прибыль и подоходный налог, нет ввозных пошлин и разрешена 100%-я репатриация капитала. Зона идеально подходит для e-commerce, экспресс-логистики и сборки дорогостоящего оборудования.
Ольга Бурцева, руководитель направления по работе с банками FTL AdvisersСЭЗ Бахрейна предлагают широкий набор льгот для своих резидентов: доступ к инфраструктуре зоны, льготные цены на аренду помещений, нулевые таможенные пошлины и возможность 100%-го иностранного владения. Еще СЭЗ в этой стране привлекательны более гибкими требованиями к найму местного персонала. Например, в ключевых зонах, таких как BLZ и BIIP, возможно освобождение от обязательного найма локальных сотрудников, что выгодно отличает Бахрейн от соседних юрисдикций, отмечает Тарасенко.
Но такая гибкость сочетается с жесткими требованиями к реальному экономическому присутствию. Так, регуляторы требуют, чтобы ключевые операции шли на территории страны и чтобы были реальный офис, персонал и регулярная отчетность, перечисляет Бурцева. По оценке юристов, требования с реальному экономическому присутствию (substance) в Бахрейне — одни из наиболее строгих в регионе.
Кроме этого, здесь можно столкнуться с ограничениями в части выбора профиля деятельности будущей компании и работы на внутреннем рынке без привлечения местного партнера, обращает внимание Тугин. Также в Бахрейне есть правило об обязанности отчитываться о бизнесе в СЭЗ спустя год после регистрации компании. Если компания была зарегистрирована, но спустя год бизнес так и не наладили, фирма рискует потерять лицензию, предупреждает юрист.
Оман
По мнению юриста практики «Корпоративное право и M&A» VERBA LEGAL Марины Кузиной, Оман — это стратегический выбор для бизнеса с фокусом на тяжелую промышленность, судоходство и реэкспорт в Африку и Азию. Банковский комплаенс в этой юрисдикции проще, чем, например, в Катаре, однако требования к substance и бизнес-плану остаются высокими. Но если компания соответствует всем требованиям СЭЗ, то она получает налоговые льготы на 30 и более лет, уточняет Кузина. Дополнительным фактором привлекательности выступают стабильность регулирования, отсутствие резких изменений и прозрачное администрирование.
Кроме внутренней конкуренции, оманские зоны продолжают конкурировать с более известными и развитыми зонами ОАЭ, а также с иными аналогичными режимами в этом же регионе, например в Саудовской Аравии. При этом существенное преимущество Омана — более низкие операционные расходы на создание и администрирование компании по сравнению с другими странами региона, которые стали популярны у иностранных инвесторов ранее. При этом со стороны государства все активнее продвигаются цифровые инструменты, которые облегчают создание оманских компаний и получение лицензий.
Дина Айдаева, советник налоговой практики Melling, Voitishkin & PartnersСЭЗ Омана очень сегментированы по отраслям: Sohar выступает промышленно-логистическим хабом, Salalah ориентирован на реэкспорт в Африку, Duqm — на капиталоемкие индустриальные проекты, Knowledge Oasis Muscat — на IT и R&D, а Al Mazunah сохраняет нишевую специализацию, ориентированную на торговлю с Йеменом.
Минусом СЭЗ Омана могут стать строгие правила так называемой оманизации. Это государственный процесс обязательной интеграции местного населения в иностранные компании: инвестор обязан в течение года нанять хотя бы одного местного жителя на работу в организацию, но необязательно на руководящие позиции.
Катар
Катарские СЭЗ тоже делают акцент не столько на налоговой экономии, сколько на инфраструктуре и институциональном качестве. Так, свободная зона Ras Bufontas, расположенная рядом с аэропортом Хамад, ориентирована на высокотехнологичный сектор, авиационную логистику, фармацевтику и IT. У нее же выраженный экспортный профиль: работа на внутреннем рынке требует отдельной структуры через местного дистрибьютора, указывает советник Verba Legal Артем Елистратов. Другая СЭЗ, Umm Alhoul, ориентирована на тяжелую промышленность, энергетику и портовую логистику, и там есть инфраструктура для капиталоемких проектов и работы с крупными грузами.
Для российского бизнеса Катар интересен в двух основных случаях: при участии в крупных государственных проектах (энергетика, инфраструктура, спорт) и для создания хаба с фокусом на авиа- или морскую логистику через лучшие в регионе порт и аэропорт. Но не стоит рассматривать катарские СЭЗ как дешевую альтернативу ОАЭ. Здесь выше операционные расходы, но и выше статус и предсказуемость. Банки Катара очень консервативны, а due diligence бенефициаров очень тщательный.
Артем Елистратов, советник Verba LegalОсновные преимущества СЭЗ Катара — относительная простота регистрации, 20-летние налоговые каникулы для бизнеса, доступ к инфраструктуре СЭЗ (офисы, склады, упрощенный доступ к аэропортам и портам для логистического удобства), перечисляет Тарасенко. Но в отличие, например, от ОАЭ регистрация компании в местных СЭЗ, как правило, не подходит тем, кто планирует вести сервисную деятельность, так как основной фокус свободных зон в стране — это производство, продолжает юрист. При выборе между регистрацией компании в СЭЗ и за ее пределами инвестор должен четко понимать профиль своего будущего бизнеса и взвешивать все плюсы и минусы: при неправильном планировании расходы на регистрацию фирмы в СЭЗ могут легко перевесить потенциальные преимущества, добавляет Тугин.
Саудовская Аравия
Эта страна также выстраивает модель специальных экономических зон как инструмент индустриальной политики, а не как классическую «налоговую гавань». Как отмечает Наталья Пацева, управляющий партнер FTL Advisers, инвесторы приходят сюда прежде всего ради выхода на внутренний рынок и стратегических торговых маршрутов между Азией и Африкой, а налоговые стимулы играют вспомогательную роль.
По словам Пацевы, СЭЗ Jazan ориентирована на тяжелую промышленность и переработку и подходит в первую очередь производственным и экспортно-ориентированным проектам, несмотря на еще формирующуюся инфраструктуру. Зона Ras Al Khair работает как специализированный морской кластер, а более универсальную модель демонстрирует СЭЗ KAEC, которая, по оценке юриста, стала ключевым центром логистики и производства в стране благодаря расположению на Красном море. Но наиболее выраженный логистический профиль имеет SILZ в Эр-Рияде. Пацева отмечает, что зона активно развивается как хаб для дистрибуции и электронной коммерции.
Намерение выходить на рынок Саудовской Аравии требует понимания ключевого аспекта: эта юрисдикция исторически ориентирована и продолжает быть нацелена в первую очередь на средний и крупный бизнес. Правительство королевства в настоящее время не фокусируется на поддержке малого иностранного предпринимательства.
Наталья Пацева, управляющий партнер FTL AdvisersСЭЗ в этой стране появились только в 2023 году, поэтому многие процессы пока настраиваются, а практические и регуляторные вопросы решаются «в ручном режиме», уточняет старший консультант практики по оказанию услуг частным состоятельным клиентам О2 Consulting Марина Сеничева. В Саудовской Аравии, как и в Омане, есть требования к найму местных сотрудников, а компаниям «с русским следом» нужно быть готовым к повышенным требованиям с точки зрения KYC и комплаенс-процедур, продолжает юрист.
Особенность СЭЗ в Саудовской Аравии — это практическая ориентация на партнерские модели. Как отмечает Пацева, несмотря на отсутствие формального требования к участию местного партнера, проекты с его участием демонстрируют более высокую эффективность и быстрее достигают значимых финансовых показателей. «Правительство Саудовской Аравии в первую очередь заинтересовано в совместном партнерстве, а не в единоличном управлении со стороны иностранного инвестора. На это мягко намекает местное законодательство», — указывает эксперт.
Эксперты считают, что универсальных решений на рынке СЭЗ не существует и выбор зоны СЭЗ должен начинаться не с юрисдикции, а с целей бизнеса, отрасли, географии операций, налогового профиля и требований к лицензированию. Разноплановый профиль СЭЗ во всех странах Ближнего Востока показывает: одна и та же зона может быть оптимальной для логистической компании и не подходить для IT-структуры или холдинга.
Еще нужно учитывать, что в отношении СЭЗ не работает формальный подход, когда компания создается без учета налоговых, банковских и регуляторных требований. Как отмечает Маслов, ключевой тренд — стабильно интенсивные изменения законодательства. Так, ужесточаются AML-требования и комплаенс-процедуры, повышается внимание к экономической сути бизнеса и источникам средств. Свободные экономические зоны внимательно «всматриваются» в своих клиентов, запрашивают больше документов, глубже анализируют корпоративные структуры, не стесняются отказывать в регистрации или продлении лицензий, обращает внимание юрист.
Другая особенность всех СЭЗ в регионе — это условный характер налоговых и таможенных преференций. Это значит, что выход за пределы разрешенных видов деятельности или смешение потоков (например, внешнеэкономических и внутренних операций) может привести к доначислению налогов или отзыву лицензии. Отдельный блок рисков связан с реальным экономическим присутствием. Во всех рассматриваемых юрисдикциях льготные режимы больше не применяются автоматически, и для сохранения преференций компания должна демонстрировать реальную деятельность: иметь офис, сотрудников, нести операционные расходы и осуществлять управленческие функции. Елистратов добавляет, что регуляторы оценивают не формальные признаки, а экономическую сущность бизнеса, включая структуру доходов и характер операций. Несоблюдение этих требований приведет к утрате льгот или изменению налогового статуса.
Часть компаний приходит за экспансией на рынки Ближнего Востока, часть — за реструктуризацией международного бизнеса, часть — за возможностью проводить расчеты с зарубежными контрагентами. При этом практически все клиенты ожидают налоговых преимуществ. Но на практике не все готовы соблюдать требования законодательства ОАЭ, необходимые для применения 0%-й ставки корпоративного налога, и часто исходят из ошибочного предположения, что СЭЗ сами по себе гарантируют нулевое налогообложение.
Илья Маслов, глава корпоративной практики UCLКроме этого, бизнесу стоит быть готовым к углубленному due diligence, при этом существование реальной операционной модели и прозрачной структуры серьезно повышает шансы на успешное обслуживание. Еще в некоторых странах региона многие вопросы правоприменения остаются на стадии формирования и могут решаться в индивидуальном порядке. Это требует от бизнеса готовности к более плотному взаимодействию с регуляторами и к дополнительным административным издержкам. А Макарова рекомендует анализировать условия конкретной зоны, привлекать консультантов с локальным опытом и предварительно обсуждать планируемые корпоративные действия с администрацией зоны до регистрации компании.
Административные органы СЭЗ часто действуют по внутренним инструкциям, которые не всегда прозрачны и могут противоречить формальному регулированию. Предприниматели часто ориентируются только на нормативную базу или маркетинговые материалы зон и не учитывают этот фактор. В итоге компания может оказаться в ситуации, когда юридически допустимые решения невозможно провести на практике без значительных временных и операционных издержек.
Дарья Макарова, консультант IPN PartnersЕще один риск, который нужно учитывать, — это недостаточная юридическая квалификация сотрудников администраций СЭЗ. Например, в некоторых зонах они не могут сопровождать сложные корпоративные действия: внесение изменений в структуру капитала, выпуск новых классов акций или реорганизация. «В результате процедуры, прямо предусмотренные законом или учредительными документами компании, практически нельзя реализовать», — заключает Макарова.