В 2008 году в США было подано рекордное за последние шесть лет количество групповых исков, связанных с нарушениями на рынке ценных бумаг. По подсчетам консалтинговой фирмы NERA Economic Consulting, занимающей первую строчку в рейтинге Vault.com по финансовому сектору, в прошлом году было подано 267 таких исков. Это на 37% больше, чем в 2007 году. Причем ряд серьезных компаний успел отметиться сразу в нескольких групповых спорах. Естественно, в качестве ответчиков. В силу финансовых потрясений перспективы для американских корпораций на этот год по инерции вырисовываются не очень радужные. По мнению экспертов, показатели обязательно будут ползти вверх, несмотря на массу проблем, связанных с подобного рода разбирательствами.
Существующие проблемы не далее как в прошлом году суммировал Институт правового реформирования (ILR), работающий под эгидой Торговой палаты США. Выяснилось, что практикой, шлифовавшейся в США с 50х-70х гг. прошлого века, недовольны как инвесторы, так и корпорации. В то время как одни говорят о низкой эффективности системы, другие, зачастую сталкиваясь с необходимостью удовлетворять необоснованные иски, недовольны ее разбалансированностью. В целом эксперты обращают внимание как минимум на три момента. Во-первых, около половины всех групповых исков по тем или иным причинам остаются без рассмотрения. Во-вторых, даже если иск попадет в судопроизводство, инвесторам необходимо запастись терпением, поскольку дело может тянуться годами, в среднем не менее трех-четырех лет. Наконец, основная причина, по которой инвесторы не очень охотно стремятся в суд, - слабые ожидания. По статистике в лучшем случае можно рассчитывать на 30-35% от понесенных убытков. Нехитрая арифметика показывает, что овчинка попросту не стоит выделки.
Тем не менее в 2008 г. американские инвесторы постарались забыть обо всех минусах, объединяя свои усилия при обращении в суд. Как-никак в минувшем году на ценных бумагах они потеряли в общей сложности более 850 млрд. долларов (согласно исследованию, подготовленному Стэндфордским университетом). Очевидно, сумма и стала тем решающим фактором, когда инвесторы готовы потерпеть некоторые неудобства.
Потери инвесторов напрямую связаны с кризисом в области кредитования, о котором стали все чаще говорить как раз в прошлом году и после которого биржи обвалились повсеместно. В связи с этим среди ответчиков по итогам 2008 г. преобладали финансово-кредитные организации, причем далеко не самые последние: Washington Mutual, American International Group Inc., New Century Financial, Countrywide Financial (дочка Bank of America). В сумме в компаниях, фигурирующих в исках, сосредоточено более половины всей рыночной капитализации, представленной в американском секторе финансовых услуг. Для полноты ощущений в списке не хватало разве что двух крупнейших ипотечных компаний - Fannie Mae и Freddie Mac, о которых Вашингтон, в частности, Минфин, все же позаботился.
