Национальная ассоциация участников фондового рынка предложила внедрить в программу долгосрочных сбережений стратегии жизненного цикла, пишут «Ведомости». Суть инициативы заключается в адаптации инвестиционных портфелей под возраст клиента. Для молодых участников ассоциация просит отменить требование о пятилетней безубыточности, поднять лимит на вложения в акции до 60% и смягчить правила стресс-тестирования на горизонте свыше десяти лет.
Сейчас законодательство разрешает негосударственным пенсионным фондам направлять в акции до 40% резервов, но на практике этот показатель не превышает 8,4%. Чтобы выполнить требование о безубыточности на пятилетнем горизонте и оперативно восполнять резервы при стресс-сценариях, фонды вынуждены покупать консервативные облигации.
В Министерстве финансов идею уже оценили. Замглавы ведомства Иван Чебесков на ПМЭФ признал, что жесткие гарантии сохранности номинала ограничивают доходность. По его словам, молодым вкладчикам с горизонтом инвестирования 10–15 лет целесообразно разрешить формировать более агрессивные портфели.
Президент НАПФ Сергей Беляков согласился, что барьер сроком в пять лет мешает долгосрочным вложениям. При этом он считает, что экстренно повышать лимит на акции до 60% не нужно, потому что массовый переток средств из облигаций в долевые инструменты может дестабилизировать рынок.
Программа долгосрочных сбережений стартовала в России в 2024 году. Граждане могут заключить договор с негосударственным пенсионным фондом и добровольно копить на пенсию, получая софинансирование от государства в течение десяти лет. Снять накопления без потерь можно через 15 лет либо при достижении 55 лет для женщин и 60 лет — для мужчин.
