Спрос рождает предложение: исследование рынка банкротств в России
Банкротство юрлиц
В 2019 году доля банкротных споров среди общего количества арбитражных дел достигла рекордных 6%. Число инициированных банкротств в 2019 году – почти 140 000. При этом с 1 января 2014 года по 1 января 2020 года существенно снизилась доля исков, в которых заявителем является сам должник. Если в 2014 и 2015 годах она превышала 7%, то к 2019 опустилась до 3%.
Количество банкротств юрлиц в 2019 году выросло на 38,8% по сравнению с 2018 годом, что может быть связано с низкой платежной дисциплиной, спадом покупательской способности и повышением эффективности института субсидиарной ответственности. Банкротство юрлиц перестало быть лишь инструментом, который помогает бизнесу уйти от обязательств, и превратилось в универсальный способ решить все коммерческие проблемы. Если партнеры не могут поделить бизнес, то корпоративный конфликт решается в том числе через банкротство или приходит к нему естественным путем, объясняет партнер КА Ковалев, Тугуши и партнеры Сергей Кислов.
Экономическая ситуация в стране очевидно ухудшается, что ведёт к росту банкротств, ухудшаются и условия ведения бизнеса, не связанные напрямую с экономикой, но связанные с условиями ведения бизнеса. Например, коррупция, нечестная конкуренция, решения регулятора, приводящие к ограничению доступа к кредиту. Всё это повышает риски ведения бизнеса и может приводить к разорению.
В некоторых фирмах практика банкротства также включает в себя проекты по реструктуризации. Классическими вариантами являются реабилитационные процедуры и изменение договорных условий с привлечением вариантов, которые позволят обеспечить исполнение обязательств, отмечает Антон Помазан, старший юрист банкротной практики BGP Litigation. Начиная от моратория на банкротство и заканчивая введением реабилитационной процедуры по инициативе суда.
Рост количества банкротств увеличил спрос на соответствующих юристов, что расширило банкротные практики. Сейчас в этой отрасли работают почти все ведущие юридические фирмы. Они оказывают правовую помощь физическим и юридическим лицам, включая кредитные организации и застройщиков. Традиционно команды юристов делятся на тех, кто защищает интересы должников или кредиторов, говорит Кислов. Впрочем, встречаются и универсальные команды, способные играть как в защите, так и в нападении, утверждает эксперт: «Такие более цельно представляют себе все процессы в рамках процедур банкротства».
Основные тенденции в банкротных спорах сводятся к тому, чтобы найти баланс между защитой прав пострадавших кредиторов, должника и его контрагентов. Один из ключевых трендов в судебной практике по несостоятельности – борьба с контролируемым банкротством. При этом 56% банкротных споров не заканчивается признанием должника банкротом. И дело не в том, что процедуры помогают восстановить платежеспособность компании. Это происходит очень редко, что подтверждает статистика Суддепа.
Средняя продолжительность одного банкротного дела увеличилась с 396 дней в 2014 году до 659 дней в 2019 году. За время его рассмотрения судом принимается десяток всевозможных решений: об оспаривании сделок, привлечении к ответственности контролирующих лиц, включении в реестр.
Увеличение этих сроков связано с возросшим числом обособленных споров, подчеркивает партнер Saveliev,Batanov&Partners Сергей Савельев: «По многим банкротным делам подаются заявления о привлечении к субсидиарной ответственности, рассмотрение которых иногда занимает не один год». Даже после установления судом оснований для «субсидиарки» производство по делу в части установления размера ответственности могут приостановить до завершения процедур по реализации имущества, объясняет эксперт.
Не добавляет скоротечности банкротным процедурам и концепция, согласно которой управляющий может заплатить из своего кармана все, что не обжаловал в суде. В условиях мертвого рынка страхования ответственности управляющих это не оставляет выбора управляющему, кроме как «просуживать» любую мелочь, обращает внимание на проблему партнер АБ S&K Вертикаль Андрей Микони: «Лучше жалоба за излишнюю процессуальную активность, чем убытки за бездействие».
В пятерку компаний по количеству решений в банкротных спорах вошли Кворум, ЮрТехКонсалт, Сотби, ООО "Лаборатория антикризисных исследований", Бендерский и партнеры.
Компании, которые чаще всего участвуют в банкротных спорах№Компания Количество решений в 2019 году Сумма по всем делам, млн руб.1Кворум 611 26 733,652ЮрТехКонсалт 509 25 856,313Сотби 484 72 064,054ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 351 57 677,155Бендерский и партнеры 289 109 154,026Legal Group «NOVATOR» 234 6049,407Юков и Партнеры 214 101 821,338Олевинский, Буюкян и партнеры 210 33 143,609Бюро адвокатов «Де-юре» 186 23 264,0810Иванян и партнеры 172 168 760,1111Мейер и партнеры 141 5320,6012Art de Lex 94 30 821,5513РКТ 79 14 979,7614Митра 70 53 227,3415Консалтинговая группа G3 67 7744,2816Инфралекс 64 65 382,4717Арбитраж.ру 64 4702,3718Яковлев и партнеры 63 13 598,0819Бородин и Партнеры 63 8076,7420Стрижак и партнеры 56 49 553,1621BGP Litigation 55 38 256,5022Enforce Law Company 55 5459,4123РАУД 51 20 370,7624Падва и Эпштейн 49 11 342,4825Ковалев, Тугуши и партнеры 44 103 811,7526Nasonov, Pirogov & Partners 42 3933,6527Юридический центр «Развитие» 37 1347,9828Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 32 18 898,9229Лемчик, Крупский и партнеры 31 8303,7830Юстина 31 71 785,39Средняя сумма одного завершенного банкротного дела увеличилась с 763 млн руб. в 2014 году до 2,9 млрд руб. по итогам 2019 года. Петров утверждает, что подобные цифры образовались из-за роста числа банкротств организаций, у которых было большое количество кредиторов. Основными обладателями таких «активов» являются банки и застройщики. По состоянию на 2020 год банкротят более 349 банков и 184 застройщиков. Прирост на 77%, если сравнивать с 2018 годом.
Среди компаний по суммам в банкротных спорах первые пять мест занимают Иванян и партнеры, Бендерский и партнеры, Ковалев, Тугуши и партнеры, Юков и Партнеры, Saveliev, Batanov & Partners.
Лидеры по суммам в банкротных спорах№Компания Сумма по всем делам, млн руб.1Иванян и партнеры 168 760,12Бендерский и партнеры 109 154,03Ковалев, Тугуши и партнеры 103 811,84Юков и Партнеры 101 821,35Saveliev, Batanov & Partners 81 576,46Сотби 72 064,17Юстина 71 785,48Инфралекс 65 382,59S&K Вертикаль 62 339,810ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 57 677,111Митра 53 227,312Стрижак и партнеры 49 553,213ФБК Право 45 844,914Павлова и партнеры 43 281,115Квэста Консалтинг 40 934,816Синум АДВ 40 073,617BGP Litigation 38 256,518Олевинский, Буюкян и партнеры 33 143,619Art de Lex 30 821,620Адвокатское бюро «А2» 30 247,321a.t.Legal 27 451,922Кворум 26 733,723Eversheds Sutherland 26 639,224ЮрТехКонсалт 25 856,325Плотников и партнеры 25 364,026Бюро адвокатов «Де-юре» 23 264,127Пепеляев Групп 20 908,828MGP Lawyers 20 571,429РАУД 20 370,830Рустам Курмаев и партнеры 20 186,3Субсидиарная ответственность
По данным «Федресурса», в 2018 году суды удовлетворили 38% заявлений о привлечении к субсидиарной ответственности, в 2019 году – 41%, с января по июнь 2020 года – уже 31%. Споры о субсидиарной ответственности выходят на первое место в банкротных разбирательствах. Недавно Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (№ А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (№ А40-131425/2016).
Он также подтвердил, что для «субсидиарки» достаточно косвенных доказательств (№ А46-10739/2017). А Конституционный суд позволил взыскивать «субсидиарку» с собственника бюджетного учреждения. Он признал: п. 5 ст. 123.22 ГК не соответствует Основному закону. Из упомянутого положения следует, что собственник имущества бюджетного учреждения может быть привлечён к субсидиарной ответственности в том случае, если не выполненные учреждением обязательства привели к причинению вреда гражданам (№ 23-П/2020).
Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по «субсидиарке»№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 году 1Юстина 57 543,152Квэста Консалтинг 40 453,013Бендерский и партнеры 34 335,394Синум АДВ 30 503,355Адвокатское бюро «А2» 29 481,616Стрижак и партнеры 28 628,787a.t.Legal 19 448,058ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 19 203,0149Рустам Курмаев и партнеры 17 904,9310РАУД 16 703,81011Сотби 15 202,11812Бюро адвокатов «Де-юре» 13 230,9713ЮрТехКонсалт 12 960,71314МКА «Солдаткин, Зеленая и Партнёры» (SZP Law) 11 257,5715Saveliev, Batanov & Partners 11 175,0216Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 9803,0417MGP Lawyers 9250,0418Capital Legal Services 9000,0119Падва и Эпштейн 8092,7520Эдас 8024,02Обособленные споры
Одна из тенденций в корпоративных банкротствах – усложнять процедуру с помощью увеличения числа обособленных споров. Их количество растет, потому что усложнились процессы контролируемых «банкротств», получил широкое применение институт субординирования требований аффилированных и контролирующих должника кредиторов, объясняет Кислов: «Из-за увеличения числа сделок, совершаемых должником для создания «своих» кредиторов, оспаривать приходится больше».
Более конкретные причины – расширение круга лиц, которых привлекают к субсидиарной ответственности, и расширение подходов к оспариванию сделок, перечисляет Помазан.
Свою роль играет и ухудшение экономической ситуации, которое обостряет борьбу за денежные потоки. Если раньше вопросы возврата долгов контрагентами отражались исключительно на финансовых показателях и размере прибыли, то сегодня это буквально вопрос жизни и смерти для многих компаний, поясняет Юлия Маранц, партнёр КА Юков и партнеры. В такой ситуации у кредиторов не остается выбора, они вынуждены активно участвовать в делах о банкротстве должников, что закономерно увеличивает число обособленных споров, рассказывает юрист.
«Право.ru» подсчитало, какие компании лидируют по обособленным спорам в банкротстве. В первую пятерку вошли Инфралекс, Юков и Партнеры, BGP Litigation, Павлова и партнеры, Плотников и партнеры.
Топ-компаний по участию в обособленных спорах№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 году 1Инфралекс 60 461,1322Юков и Партнеры 49 323,2283BGP Litigation 37 127,5484Павлова и партнеры 26 694,1225Плотников и партнеры 25 364,0266PARADIGMA 17 025,877Ковалев, Тугуши и партнеры 15 476,8148Сотби 14 747,12029Юстина 14 025,92110Art de Lex 13 679,05311Иванян и партнеры 10 747,58712S&K Вертикаль 8899,5713Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 8588,52514РКТ 8266,36015Бендерский и партнеры 7876,68416Стрижак и партнеры 6906,92217Митра 6607,31218MGP Lawyers 6359,4719Пепеляев Групп 6298,91620ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 4987,166Реестр требований кредиторов
Число дел, касающихся участия в реестре требований, стабильно велико. Тем более начиная с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Суды их включат в реестр, если заявители докажут экономическую обоснованность совершенной сделки, а оппоненты не подтвердят злоупотребления правом со стороны должника и кредитора, подчеркивает глава банкротной практики ЮФ Инфралекс Станислав Петров.
«Право.ru» посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него. В списке оказалось 20 юрфирм, сумма требований по всем делам которых колеблется от 6,141 млн руб. до 152,9 млн руб.
Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 году 1Иванян и партнеры 152 887,1822Saveliev, Batanov & Partners 66 976,323Ковалев, Тугуши и партнеры 55 729,2244S&K Вертикаль 52 889,055Юков и Партнеры 48 617,41096ФБК Право 44 194,077Митра 43 269,3558ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 33 392,72639Бендерский и партнеры 32 872,916810Олевинский, Буюкян и партнеры 29 855,311011Eversheds Sutherland 26 405,91112Кворум 23 420,740113Сотби 22 388,919914Art de Lex 15 089,63615Стрижак и партнеры 11 655,52116Синум АДВ 9515,5217Яковлев и партнеры 8032,32518a.t.Legal 7507,11519Orchards 6300,0620Бюро адвокатов «Де-юре» 6141,0124Банкротный рейтинг и его методология
Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 5249 финальных решений российских арбитражных судов, которые приняты за период с 1 января по 31 декабря 2019 года в рамках банкротных дел. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д.
При расчёте таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров:
общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учёта исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2019 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;количество решений финальных инстанций в судах за 2019 год;полученный результат в судах;средняя сумма одного дела.К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой – те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2019 год, и бутиковые практики – у кого число споров меньше 30.
В первую группу вошли Бендерский и партнеры, Иванян и партнеры, Ковалев, Тугуши и партнеры, Сотби, Юков и Партнеры. Число дел у участников первой пятёрки – от 289 до 484, а средняя сумма одного решения достигает 2,3 млрд руб.
Федеральный банкротный рейтинг (крупные практики)группаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2019 годуWinRate, % Средняя сумма одного решения, млн руб. 1Бендерский и партнеры 109 154,028979% 377,7Иванян и партнеры 168 760,117277% 981,2Ковалев, Тугуши и партнеры 103 811,84461% 2359,4Сотби 72 064,148472% 148,9Юков и Партнеры 101 821,321479% 475,82Art de Lex 30 821,69486% 327,9Бюро адвокатов «Де-юре» 23 264,118694% 125,1Инфралекс 65 382,56447% 1021,6Митра 53 227,37098% 760,4Олевинский, Буюкян и партнеры 33 143,621074% 157,8Стрижак и партнеры 49 553,25684% 884,9Юстина 71 785,43183% 2315,73BGP Litigation 38 256,55562% 695,6Legal Group «NOVATOR» 6049,423498% 25,9Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 18 898,93272% 590,6Кворум 26 733,761184% 43,8Лемчик, Крупский и партнеры 8303,83197% 267,9ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 57 677,135150% 164,3Пепеляев Групп 20 908,83086% 697,0РКТ 14 979,87981% 189,6ЮрТехКонсалт 25 856,350992% 50,8Яковлев и партнеры 13 598,16370% 215,84Enforce Law Company 5459,45551% 99,3Арбитраж.ру 4702,46480% 73,5Бородин и Партнеры 8076,76375% 128,2Мейер и партнеры 5320,614171% 37,7Падва и Эпштейн 11 342,54958% 231,5РАУД 20 370,85191% 399,4Консалтинговая группа G3 7744,36746% 115,6В таблицу вошли только компании с общей суммой по всем решениям свыше 4 млрд руб.Во вторую группу попали Saveliev, Batanov & Partners, S&K Вертикаль, Павлова и партнеры, ФБК Право.
Федеральный банкротный рейтинг (бутиковые практики)№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 годуWinRate, % Средняя сумма одного решения, млн руб. 1Saveliev, Batanov & Partners 81 576,41078% 8157,6S&K Вертикаль 62 339,81660% 3896,2Павлова и партнеры 43 281,12947% 1492,5ФБК Право 45 844,91887% 2546,92Синум АДВ 40 073,61192% 3643,1Квэста Консалтинг 40 934,81182% 3721,3Eversheds Sutherland 26 639,214100% 1902,8a.t.Legal 27 451,92796% 1016,7Рустам Курмаев и партнеры 20 186,31496% 1441,9Плотников и партнеры 25 364,02985% 874,6MGP Lawyers 20 571,42689% 791,23PARADIGMA 19 852,71779% 1167,8Делькредере 10 274,62593% 411,0Orchards 9720,01481% 694,3МКА «Солдаткин, Зеленая и Партнёры» (SZP Law) 11 306,61576% 753,8КИАП 4536,71382% 349,0Максима Лигал 6598,51873% 366,64Хорайзон Глобал 5910,41171% 537,3ЮСТ 6885,02770% 255,0Хренов и партнеры 6622,42069% 331,1Коблев и партнеры 4201,61568% 280,1Игумнов Групп 5642,02164% 268,7В таблицу вошли только компании с общей суммой по всем решениям свыше 4 млрд руб.