ПРАВО.ru
Спецвыпуск: Банкротство
22 сентября 2020, 11:41

Спрос рождает предложение: исследование рынка банкротств в России

Спрос рождает предложение: исследование рынка банкротств в России
Вот уже который год банкротный рынок продолжает расти. По данным Casebook, в 2017 году зарегистрировано 72 583 дела о несостоятельности, в 2018-м их стало на 17 000 больше, в 2019-м эта цифра выросла до 140 078 споров, а к 15 сентября 2020 года таких процессов набралось уже 114 186. В юрфирмах расширяются и банкротные практики. Редакция, проанализировав число решений по банкротным делам, суммы исков и другие показатели, составила рейтинг компаний, которые активнее и успешнее других коллег участвуют в подобных спорах.

Банкротство юрлиц

В 2019 году доля банкротных споров среди общего количества арбитражных дел достигла рекордных 6%. Число инициированных банкротств в 2019 году – почти 140 000. При этом с 1 января 2014 года по 1 января 2020 года существенно снизилась доля исков, в которых заявителем является сам должник. Если в 2014 и 2015 годах она превышала 7%, то к 2019 опустилась до 3%. 

Количество банкротств юрлиц в 2019 году выросло на 38,8% по сравнению с 2018 годом, что может быть связано с низкой платежной дисциплиной, спадом покупательской способности и повышением эффективности института субсидиарной ответственности. Банкротство юрлиц перестало быть лишь инструментом, который помогает бизнесу уйти от обязательств, и превратилось в универсальный способ решить все коммерческие проблемы. Если партнеры не могут поделить бизнес, то корпоративный конфликт решается в том числе через банкротство или приходит к нему естественным путем, объясняет партнер КА Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Сергей Кислов. 

Экономическая ситуация в стране очевидно ухудшается, что ведёт к росту банкротств, ухудшаются и условия ведения бизнеса, не связанные напрямую с экономикой, но связанные с условиями ведения бизнеса. Например, коррупция, нечестная конкуренция, решения регулятора, приводящие к ограничению доступа к кредиту. Всё это повышает риски ведения бизнеса и может приводить к разорению.

Сергей Савельев, партнер Saveliev,Batanov&Partners Saveliev, Batanov & Partners

В некоторых фирмах практика банкротства также включает в себя проекты по реструктуризации. Классическими вариантами являются реабилитационные процедуры и изменение договорных условий с привлечением вариантов, которые позволят обеспечить исполнение обязательств, отмечает Антон Помазан, старший юрист банкротной практики BGP Litigation BGP Litigation . Начиная от моратория на банкротство и заканчивая введением реабилитационной процедуры по инициативе суда.

Рост количества банкротств увеличил спрос на соответствующих юристов, что расширило банкротные практики. Сейчас в этой отрасли работают почти все ведущие юридические фирмы. Они оказывают правовую помощь физическим и юридическим лицам, включая кредитные организации и застройщиков. Традиционно команды юристов делятся на тех, кто защищает интересы должников или кредиторов, говорит Кислов. Впрочем, встречаются и универсальные команды, способные играть как в защите, так и в нападении, утверждает эксперт: «Такие более цельно представляют себе все процессы в рамках процедур банкротства».

Банкротство контрагента: топ-6 способов узнать о нём раньше

Основные тенденции в банкротных спорах сводятся к тому, чтобы найти баланс между защитой прав пострадавших кредиторов, должника и его контрагентов. Один из ключевых трендов в судебной практике по несостоятельности – борьба с контролируемым банкротством. При этом 56% банкротных споров не заканчивается признанием должника банкротом. И дело не в том, что процедуры помогают восстановить платежеспособность компании. Это происходит очень редко, что подтверждает статистика Суддепа.

Средняя продолжительность одного банкротного дела увеличилась с 396 дней в 2014 году до 659 дней в 2019 году. За время его рассмотрения судом принимается десяток всевозможных решений: об оспаривании сделок, привлечении к ответственности контролирующих лиц, включении в реестр.  

Увеличение этих сроков связано с возросшим числом обособленных споров, подчеркивает партнер Saveliev,Batanov&Partners Saveliev, Batanov & Partners Сергей Савельев: «По многим банкротным делам подаются заявления о привлечении к субсидиарной ответственности, рассмотрение которых иногда занимает не один год». Даже после установления судом оснований для «субсидиарки» производство по делу в части установления размера ответственности могут приостановить до завершения процедур по реализации имущества, объясняет эксперт. 

Не добавляет скоротечности банкротным процедурам и концепция, согласно которой управляющий может заплатить из своего кармана все, что не обжаловал в суде. В условиях мертвого рынка страхования ответственности управляющих это не оставляет выбора управляющему, кроме как «просуживать» любую мелочь, обращает внимание на проблему партнер АБ S&K Вертикаль S&K Вертикаль Андрей Микони: «Лучше жалоба за излишнюю процессуальную активность, чем убытки за бездействие».

В пятерку компаний по количеству решений в банкротных спорах вошли Кворум Кворум , ЮрТехКонсалт ЮрТехКонсалт , Сотби ЗАО «Сотби» , ООО "Лаборатория антикризисных исследований" ООО «Лаборатория антикризисных исследований» , Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры .

Компании, которые чаще всего участвуют в банкротных спорах
Компания Количество решений в 2019 году  Сумма по всем делам, млн руб.
1Кворум 611 26 733,65
2ЮрТехКонсалт 509 25 856,31
3Сотби 484 72 064,05
4ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 351 57 677,15
5Бендерский и партнеры 289 109 154,02
6Legal Group «NOVATOR» 234 6049,40
7Юков и Партнеры 214 101 821,33
8Олевинский, Буюкян и партнеры 210 33 143,60
9Бюро адвокатов «Де-юре»  186 23 264,08
10Иванян и партнеры 172 168 760,11
11Мейер и партнеры 141 5320,60
12Art de Lex 94 30 821,55
13РКТ 79 14 979,76
14Митра 70 53 227,34
15Консалтинговая группа G3
 67 7744,28
16Инфралекс 64 65 382,47
17Арбитраж.ру 64 4702,37
18Яковлев и партнеры 63 13 598,08
19Бородин и Партнеры 63 8076,74
20Стрижак и партнеры 56 49 553,16
21BGP Litigation  55 38 256,50
22Enforce Law Company 55 5459,41
23РАУД 51 20 370,76
24Падва и Эпштейн 49 11 342,48
25Ковалев, Тугуши и партнеры 44 103 811,75
26Nasonov, Pirogov & Partners  42 3933,65
27Юридический центр «Развитие» 37 1347,98
28Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 32 18 898,92
29Лемчик, Крупский и партнеры 31 8303,78
30Юстина 31 71 785,39

Средняя сумма одного завершенного банкротного дела увеличилась с 763 млн руб. в 2014 году до 2,9 млрд руб. по итогам 2019 года. Петров утверждает, что подобные цифры образовались из-за роста числа банкротств организаций, у которых было большое количество кредиторов. Основными обладателями таких «активов» являются банки и застройщики. По состоянию на 2020 год банкротят более 349 банков и 184 застройщиков. Прирост на 77%, если сравнивать с 2018 годом. 

Среди компаний по суммам в банкротных спорах первые пять мест занимают Иванян и партнеры Иванян и партнеры , Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры , Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры , Юков и Партнеры Юков и Партнеры , Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners .

Лидеры по суммам в банкротных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб.
1Иванян и партнеры 168 760,1
2Бендерский и партнеры 109 154,0
3Ковалев, Тугуши и партнеры 103 811,8
4Юков и Партнеры 101 821,3
5Saveliev, Batanov & Partners 81 576,4
6Сотби 72 064,1
7Юстина 71 785,4
8Инфралекс 65 382,5
9S&K Вертикаль 62 339,8
10ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 57 677,1
11Митра 53 227,3
12Стрижак и партнеры 49 553,2
13ФБК Право 45 844,9
14Павлова и партнеры 43 281,1
15Квэста Консалтинг 40 934,8
16Синум АДВ 40 073,6
17BGP Litigation  38 256,5
18Олевинский, Буюкян и партнеры 33 143,6
19Art de Lex 30 821,6
20Адвокатское бюро «А2» 30 247,3
21a.t.Legal 27 451,9
22Кворум 26 733,7
23Eversheds Sutherland 26 639,2
24ЮрТехКонсалт 25 856,3
25Плотников и партнеры 25 364,0
26Бюро адвокатов «Де-юре»  23 264,1
27Пепеляев Групп 20 908,8
28MGP Lawyers  20 571,4
29РАУД 20 370,8
30Рустам Курмаев и партнеры 20 186,3

Субсидиарная ответственность

По данным «Федресурса», в 2018 году суды удовлетворили 38% заявлений о привлечении к субсидиарной ответственности, в 2019 году – 41%, с января по июнь 2020 года – уже 31%. Споры о субсидиарной ответственности выходят на первое место в банкротных разбирательствах. Недавно Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (№ А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (№ А40-131425/2016).

Он также подтвердил, что для «субсидиарки» достаточно косвенных доказательств (№ А46-10739/2017). А Конституционный суд позволил взыскивать «субсидиарку» с собственника бюджетного учреждения. Он признал: п. 5 ст. 123.22 ГК не соответствует Основному закону. Из упомянутого положения следует, что собственник имущества бюджетного учреждения может быть привлечён к субсидиарной ответственности в том случае, если не выполненные учреждением обязательства привели к причинению вреда гражданам (№ 23-П/2020).

Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по «субсидиарке»
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2019 году 
1Юстина 57 543,15
2Квэста Консалтинг 40 453,01
3Бендерский и партнеры 34 335,39
4Синум АДВ 30 503,35
5Адвокатское бюро «А2» 29 481,61
6Стрижак и партнеры 28 628,78
7a.t.Legal 19 448,05
8ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 19 203,014
9Рустам Курмаев и партнеры 17 904,93
10РАУД 16 703,810
11Сотби 15 202,118
12Бюро адвокатов «Де-юре»  13 230,97
13ЮрТехКонсалт 12 960,713
14МКА «Солдаткин, Зеленая и Партнёры» (SZP Law) 11 257,57
15Saveliev, Batanov & Partners 11 175,02
16Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 9803,04
17MGP Lawyers  9250,04
18Capital Legal Services 9000,01
19Падва и Эпштейн 8092,75
20Эдас 8024,02

Обособленные споры

Одна из тенденций в корпоративных банкротствах – усложнять процедуру с помощью увеличения числа обособленных споров. Их количество растет, потому что усложнились процессы контролируемых «банкротств», получил широкое применение институт субординирования требований аффилированных и контролирующих должника кредиторов, объясняет Кислов: «Из-за увеличения числа сделок, совершаемых должником для создания «своих» кредиторов, оспаривать приходится больше». 

Названы лидеры юррынка по банкротству физлиц

Более конкретные причины – расширение круга лиц, которых привлекают к субсидиарной ответственности, и расширение подходов к оспариванию сделок, перечисляет Помазан.

Свою роль играет и ухудшение экономической ситуации, которое обостряет борьбу за денежные потоки. Если раньше вопросы возврата долгов контрагентами отражались исключительно на финансовых показателях и размере прибыли, то сегодня это буквально вопрос жизни и смерти для многих компаний, поясняет Юлия Маранц, партнёр КА Юков и партнеры Юков и Партнеры . В такой ситуации у кредиторов не остается выбора, они вынуждены активно участвовать в делах о банкротстве должников, что закономерно увеличивает число обособленных споров, рассказывает юрист.

«Право.ru» подсчитало, какие компании лидируют по обособленным спорам в банкротстве. В первую пятерку вошли Инфралекс Инфралекс , Юков и Партнеры Юков и Партнеры , BGP Litigation BGP Litigation , Павлова и партнеры Павлова и партнеры , Плотников и партнеры Плотников и партнеры .

Топ-компаний по участию в обособленных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2019 году 
1Инфралекс 60 461,132
2Юков и Партнеры 49 323,228
3BGP Litigation  37 127,548
4Павлова и партнеры 26 694,122
5Плотников и партнеры 25 364,026
6PARADIGMA 17 025,87
7Ковалев, Тугуши и партнеры 15 476,814
8Сотби 14 747,1202
9Юстина 14 025,921
10Art de Lex 13 679,053
11Иванян и партнеры 10 747,587
12S&K Вертикаль 8899,57
13Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 8588,525
14РКТ 8266,360
15Бендерский и партнеры 7876,684
16Стрижак и партнеры 6906,922
17Митра 6607,312
18MGP Lawyers  6359,47
19Пепеляев Групп 6298,916
20ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 4987,166

Реестр требований кредиторов

Число дел, касающихся участия в реестре требований, стабильно велико. Тем более начиная с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Суды их включат в реестр, если заявители докажут экономическую обоснованность совершенной сделки, а оппоненты не подтвердят злоупотребления правом со стороны должника и кредитора, подчеркивает глава банкротной практики ЮФ Инфралекс Инфралекс Станислав Петров.

«Право.ru» посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него. В списке оказалось 20 юрфирм, сумма требований по всем делам которых колеблется от 6,141 млн руб. до 152,9 млн руб.

Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 году 
1Иванян и партнеры 152 887,182
2Saveliev, Batanov & Partners 66 976,32
3Ковалев, Тугуши и партнеры 55 729,224
4S&K Вертикаль 52 889,05
5Юков и Партнеры 48 617,4109
6ФБК Право 44 194,07
7Митра 43 269,355
8ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 33 392,7263
9Бендерский и партнеры 32 872,9168
10Олевинский, Буюкян и партнеры 29 855,3110
11Eversheds Sutherland 26 405,911
12Кворум 23 420,7401
13Сотби 22 388,9199
14Art de Lex 15 089,636
15Стрижак и партнеры 11 655,521
16Синум АДВ 9515,52
17Яковлев и партнеры 8032,325
18a.t.Legal 7507,115
19Orchards 6300,06
20Бюро адвокатов «Де-юре»  6141,0124

Банкротный рейтинг и его методология

Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 5249 финальных решений российских арбитражных судов, которые приняты за период с 1 января по 31 декабря 2019 года в рамках банкротных дел. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д. 

При расчёте таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров: 

  • общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учёта исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2019 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;
  • количество решений финальных инстанций в судах за 2019 год;
  • полученный результат в судах;
  • средняя сумма одного дела.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой – те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2019 год, и бутиковые практики – у кого число споров меньше 30. 

В первую группу вошли Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры , Иванян и партнеры Иванян и партнеры , Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры , Сотби ЗАО «Сотби» , Юков и Партнеры Юков и Партнеры . Число дел у участников первой пятёрки – от 289 до 484, а средняя сумма одного решения достигает 2,3 млрд руб.

Федеральный банкротный рейтинг (крупные практики)
группаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2019 годуWinRate, % Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1Бендерский и партнеры 109 154,028979% 377,7
Иванян и партнеры 168 760,117277% 981,2
Ковалев, Тугуши и партнеры 103 811,84461% 2359,4
Сотби 72 064,148472% 148,9
Юков и Партнеры 101 821,321479% 475,8
2Art de Lex 30 821,69486% 327,9
Бюро адвокатов «Де-юре»  23 264,118694% 125,1
Инфралекс 65 382,56447% 1021,6
Митра 53 227,37098% 760,4
Олевинский, Буюкян и партнеры 33 143,621074% 157,8
Стрижак и партнеры 49 553,25684% 884,9
Юстина 71 785,43183% 2315,7
3BGP Litigation  38 256,55562% 695,6
Legal Group «NOVATOR» 6049,423498% 25,9
Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры 18 898,93272% 590,6
Кворум 26 733,761184% 43,8
Лемчик, Крупский и партнеры 8303,83197% 267,9
ООО «Лаборатория антикризисных исследований» 57 677,135150% 164,3
Пепеляев Групп 20 908,83086% 697,0
РКТ 14 979,87981% 189,6
ЮрТехКонсалт 25 856,350992% 50,8
Яковлев и партнеры 13 598,16370% 215,8
4Enforce Law Company 5459,45551% 99,3
Арбитраж.ру 4702,46480% 73,5
Бородин и Партнеры 8076,76375% 128,2
Мейер и партнеры 5320,614171% 37,7
Падва и Эпштейн 11 342,54958% 231,5
РАУД 20 370,85191% 399,4
Консалтинговая группа G3
 7744,36746% 115,6

В таблицу вошли только компании с общей суммой по всем решениям свыше 4 млрд руб.

Во вторую группу попали Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners , S&K Вертикаль S&K Вертикаль , Павлова и партнеры Павлова и партнеры , ФБК Право ФБК Право

Федеральный банкротный рейтинг (бутиковые практики)
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2019 годуWinRate, % Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1Saveliev, Batanov & Partners 81 576,41078% 8157,6
S&K Вертикаль 62 339,81660% 3896,2
Павлова и партнеры 43 281,12947% 1492,5
ФБК Право 45 844,91887% 2546,9
2Синум АДВ 40 073,61192% 3643,1
Квэста Консалтинг 40 934,81182% 3721,3
Eversheds Sutherland 26 639,214100% 1902,8
a.t.Legal 27 451,92796% 1016,7
Рустам Курмаев и партнеры 20 186,31496% 1441,9
Плотников и партнеры 25 364,02985% 874,6
MGP Lawyers  20 571,42689% 791,2
3PARADIGMA 19 852,71779% 1167,8
Делькредере 10 274,62593% 411,0
Orchards 9720,01481% 694,3
МКА «Солдаткин, Зеленая и Партнёры» (SZP Law) 11 306,61576% 753,8
КИАП 4536,71382% 349,0
Максима Лигал 6598,51873% 366,6
4Хорайзон Глобал 5910,41171% 537,3
ЮСТ 6885,02770% 255,0
Хренов и партнеры 6622,42069% 331,1
Коблев и партнеры 4201,61568% 280,1
Игумнов Групп  5642,02164% 268,7

В таблицу вошли только компании с общей суммой по всем решениям свыше 4 млрд руб.