83 управляющие компании (УК) направили совместное обращение председателю Правительства Михаилу Мишустину, спикеру Госдумы Вячеславу Володину и руководителю Администрации Президента Антону Вайно с просьбой пересмотреть механизм налогообложения пассивных доходов закрытых (ЗПИФ) и интервальных паевых инвестиционных фондов для квалифицированных инвесторов, пишет РБК. Отрасль выступает против законопроекта, который обязывает такие фонды уплачивать 15% налог с дивидендов, процентов, купонов и арендных платежей.
По оценкам участников рынка, предлагаемый сбор фактически превращается в оборотный налог, потому что законопроект не позволяет фондам учитывать расходы на содержание имущества, вознаграждения и обслуживание. При нормальной проектной рентабельности в 20-30% это приведет к тому, что фактическая налоговая нагрузка на прибыль фонда достигнет 50-75%. Кроме того, инициатива игнорирует правила переноса убытков прошлых лет и амортизации активов, а ежемесячное начисление налога по методу начисления грозит участникам рынка серьезными кассовыми разрывами.
Управляющие компании также указывают на ряд нерешенных административных и технических проблем. В документе не разграничена ответственность между фондом как самостоятельным налогоплательщиком и УК как налоговым агентом. Механизм зачета уплаченного налога не учитывает специфику инвесторов на специальных налоговых режимах и выплаты компенсаций при погашении паев. Отдельной проблемой остается отсутствие готовых цифровых и бухгалтерских решений для внедрения раздельного налогового учета и налаженного обмена данными с пайщиками.
В качестве альтернативы управляющие компании предлагают не вводить новый налог для самих фондов, а облагать налогом на прибыль и НДФЛ непосредственно пайщиков на регулярной основе. Ключевым элементом этой схемы должно стать введение обязанности фонда регулярно распределять не менее 50% своего чистого дохода среди владельцев паев.
Согласно предложениям УК, фонды, которые выполняют это условие, должны сохранить действующий налоговый режим. Если фонд не предусматривает выплаты или распределяет менее 50% чистого дохода, тогда он должен будет уплачивать налог на прибыль со своих пассивных доходов по кассовому методу. При этом долю обязательного распределения управляющие компании предлагают устанавливать гибко через акты правительства или Центрального банка, а не закреплять в Налоговом кодексе.
Авторы обращения подчеркивают, что такой подход не потребует масштабных изменений в Налоговый кодекс, сохранит принципы регулирования коллективных инвестиций и минимизирует риски оттока капитала из российской юрисдикции. По данным за 2025 год, чистый доход закрытых и интервальных ПИФ для квалифицированных инвесторов составил 2,35 трлн руб., но пайщики получили только 650 млрд руб., то есть около 28%. Внедрение правила 50% увеличило бы выплаты примерно на 530 млрд руб.
