Влияние пандемии и новые запросы от клиентов: исследование банкротного рынка
Банкротств компаний меньше, а несостоятельных граждан больше
Основной тенденцией 2020 года стало введение банкротного моратория. По мнению руководителя банкротной практики ЮФ Инфралекс Станислава Петрова, такая мера позволила отсрочить финансовый крах тысяч компаний из наиболее пострадавших отраслей. Действительно, по статистике Федресурса, в прошлом году количество корпоративных банкротств снизилось на 19,9% к 2019 году. Мораторий стал своеобразной «отсрочкой казни», уверен партнер ЗАО Сотби Антон Красников. Хотя после его отмены не случилось «волны банкротств», но количество процедур все же выросло. И оценивать масштаб бедствия пока рано, полагает эксперт. Риски все еще остаются. Юлия Шилова из Art De Lex соглашается с коллегой. По ее словам, роста банкротств не избежать из-за снижения основных экономических показателей и волнообразных антиковидных ограничений.
Без эффективного реабилитационного механизма мораторий является лишь отсрочкой неизбежного краха, а процедуры банкротства будут завершаться распродажей активов и ликвидацией.
При этом в прошлом году значительно увеличилось число несостоятельных граждан: сразу на 72% по сравнению с предыдущим годом. В условиях кризиса эта тенденция лишь продолжится, прогнозирует Петров.
На фоне пандемии расширились технологические возможности юристов. Появление онлайн-заседаний и право предоставлять документы в суд электронно — очень удобные нововведения, которые позволяют экономить время в нашей повседневной работе, приветствует управляющий партнер Стрижак и партнеры Максим Стрижак. Дистанционно стали проводить и собрания кредиторов. Остается надеяться, что и после пандемии эти механизмы останутся доступны, так как диджитализация — универсальный вектор развития всех сфер жизни, включая судебную, подчеркивает партнер РКТ Иван Гулин.
Другая яркая черта прошлого года — клиенты стали больше заботиться о подготовке к потенциальному банкротству компании, возросло количество запросов на проведение предбанкротного аудита, обращает внимание Петров. Банкротные юристы теперь не только консультируют о рисках и ведут судебные процессы, но и участвуют в управлении активами. А еще они стали чаще привлекать специалистов для обоснования ключевых спорных моментов в банкротных делах, говорит о еще одном тренде адвокат КА Делькредере Антон Демченко. Речь идет про период возникновения признаков неплатежеспособности, соответствие рынку тех или иных сделок и экономическую обоснованность действий контролирующих должника лиц.
Длительность процедуры из года в год стабильно растет. За последние шесть лет ее средний срок вырос с двух до трех лет. Практика показывает, что для крупных компаний эта цифра порой достигает пяти-семи лет, констатирует Петров.
Вот и средний срок конкурсного производства по процедурам, завершенным в 2020-м, увеличился до 842 дней с 752 дней в 2019-м. Антиковидные меры тоже лишь удлиняли эти процессы, отмечает Юлия Боброва, советник судебно-арбитражной практики АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры. На заседания по банкротным делам приходит особенно много участников: кредиторы, арбитражный управляющий, представитель собственника. В ряде судов такая явка приводила к формальному отложению судебных заседаний просто из-за невозможности соблюсти санитарные нормы, объясняет эксперт.
По сравнению с прошлогодним исследованием пятерка лидеров по суммам в банкротных спорах сильно изменилась. Свои позиции удалось сохранить лишь Ковалев, Тугуши и партнеры .
Лидеры по суммам в банкротных спорах№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году1РКТ769 404,62892Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,3263Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,0264Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,4545Юрэнергоконсалт294 038,0176Квэста Консалтинг267 682,9167BGP Litigation234 656,6438Saveliev, Batanov & Partners178 384,1159Delcredere176 365,06110Vinder Law Office159 192,01911Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,527112Бендерский и партнеры131 792,515213Яковлев и Партнеры106 503,910414Иванян и партнеры 100 895,97915ЗАО «Сотби»72 727,88422Компании по средней сумме одного решения
Среди компании с количеством дел от 30 и больше№КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году1BGP Litigation6 901,7432Ковалев, Тугуши и партнеры6 029,1543РКТ3 497,32894Delcredere2 939,4615S&K Вертикаль2 220,1476Яковлев и Партнеры1 690,51047Иванян и партнеры1 462,3798Падва и Эпштейн965,8479Бендерский и партнеры884,515210Митра757,081Cреди бутиковых банкротных практик средние суммы решений значительно выше. То есть эти юрфирмы сопровождают меньше споров, но они более дорогие.
Среди компании с количеством от 10 до 30 дел№КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры20 514,8262Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»19 940,7263Юрэнергоконсалт19 602,5174Квэста Консалтинг16 730,2165Saveliev, Batanov & Partners11 892,3156Vinder Law Office8 378,5197Юстина5 767,8118Рыков групп2 924,0139Lidings2 550,51810M5 Law Firm2 549,014Субсидиарная ответственность
«Ведомости» и «Актион бухгалтерия» проанализировали дела по субсидиарной ответственности в картотеке арбитражных дел с 2018 по 2020 год и выяснили, что если в 2018-м всего 114 (45%) из 256 неотмененных решений в судах первой инстанции приняли в пользу руководителей, то в 2020-м — уже 739 из 1176 (63%). При этом именно в прошлом году Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (дело № А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (дело № А40-131425/2016).
По словам Гулина, в последнее время с подачи ВС настраивается баланс интересов кредиторов и бенефициаров несостоятельных должников. Вместо тенденции «поголовного» привлечения к субсидиарной ответственности такое наказание все чаще применяют как экстраординарную меру, если удается обнаружить конкретные дефекты управления фирмой-банкротом. С этим мнением соглашается и партнер КА Делькредере Максим Степанчук. Он отмечает, что суды занимают более взвешенную позицию по делам о привлечении к «субсидиарке»: «К ответственности привлекают меньше, но это говорит лишь о том, что практика применения успешно наработана и решение большинства вопросов уже устоялось».
Кроме того, сейчас ответчики лучше понимают, как и с помощью каких доказательств можно защитить свои интересы при рассмотрении споров, что, безусловно, повышает их шансы на успех, добавляет юрист.
Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по «субсидиарке»№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году 1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры468 888,042Квэста Консалтинг267 346,243Saveliev, Batanov & Partners172 382,584Иванян и партнеры72 241,385Юстина52 076,726Падва и Эпштейн40 843,867РКТ29 507,5108Capital Legal Services26 191,959Бендерский и партнеры24 917,5310Прецедент консалтинг24 345,05Обособленные споры
Право.ru подсчитало топ-компаний по этому направлению банкротной сферы.
Топ-компаний по участию в обособленных спорах№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году 1Рустам Курмаев и партнеры43 827,4182Ковалев, Тугуши и партнеры39 800,4383РКТ 36 273,51054ЗАО «Сотби»34 574,52625BGP Litigation34 280,4306Рыков групп34 115,067Митра25 334,9398Иванян и партнеры23 089,6359LegalWay22 177,77610ЮрТехКонсалт18 048,023811Юков и Партнеры13 314,410712Плотников и партнеры12 404,54413Синум АДВ11 498,21514S&K Вертикаль10 991,91715Стрижак и партнеры8 749,0144Реестр требований кредиторов
Число дел, касающихся участия в реестре требований, не уменьшается. Именно с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Право.ru посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него, в этом списке оказалось десять юрфирм.
Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году 1РКТ703 474,51372Юрэнергоконсалт293 017,0133Ковалев, Тугуши и партнеры279 872,0124BGP Litigation200 376,295Delcredere171 664,6476Vinder Law Office156 126,6147Яковлев и Партнеры89 985,648Олевинский, Буюкян и партнеры87 971,81129Бендерский и партнеры72 947,910010Lidings37 718,44Банкротный рейтинг и его методология
Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 6104 финальных решения российских арбитражных судов, которые приняты с 1 января по 31 декабря 2020 года в банкротных делах. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д.
При расчете таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров:
общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2020 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;количество решений финальных инстанций в судах за 2020 год;полученный результат в судах;средняя сумма одного дела.К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2020 год; и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30.
В первую группу у крупных практик вошло сразу восемь юркомпаний. Число дел у участников первой пятерки — от 43 до 289, а средняя сумма одного решения достигает 6,9 млрд руб.
Федеральный банкротный рейтинг (крупные практики)ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 1BGP Litigation234 656,6436 901,7Delcredere176 365,0612 939,4Бендерский и партнеры131 792,5152884,5Иванян и партнеры100 895,9791 462,3Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,4546 029,1Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,5271677,6РКТ769 404,62893 497,3Яковлев и Партнеры106 503,91041 690,52S&K Вертикаль57 723,2472 220,1Бюро адвокатов «Де-юре»26 604,51188142,3ЗАО «Сотби»72 727,8422172,3Митра59 802,881757,0ООО «Лаборатория антикризисных исследований»42 374,0379115,5Падва и Эпштейн43 462,647965,8Стрижак и партнеры30 470,1228139,8Юков и Партнеры44 155,8216252,3ЮрТехКонсалт46 065,285159,83Art de Lex 17 436,156322,9LegalWay31 503,8142233,4АНП Зенит11 382,480149,8Арбитраж.ру10 952,557192,1Инфралекс6 152,232227,9Кворум11 063,2135106,4ЛексКледере консалтинг13 279,137358,9ЛексПроф15 725,043393,1Плотников и партнеры33 743,484401,7РАУД12 224,191182,4ЮКО20 500,9257114,5ЮСТ19 500,735609,44Legal Group «NOVATOR»7 993,240205,0MGP Lawyers4 005,331143,0PARADIGMA5 527,347153,5Бородин и Партнеры7 259,485108,3Войнов, Маслов и партнеры8 418,452171,8Консалтинговая группа G39 943,644226,0Лемчик, Крупский и Партнеры5 022,441147,7Мейер и партнеры1 813,32759,8ЮКА3 390,532161,5Юридическая компания «L1»-65 -Среди "бутиковых" банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 20 млрд руб.
Федеральный банкротный рейтинг (бутиковые практики)ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 1Saveliev, Batanov & Partners178 384,071511 892,3Vinder Law Office159 192,0198 378,5Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,02620 514,8Квэста Консалтинг267 682,91616 730,2Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,32619 940,7Рустам Курмаев и партнеры46 724,4242 031,5Юрэнергоконсалт294 038,01719 602,5Юстина63 445,7115 767,82Capital Legal Services32 247,4142 303,4Eversheds Sutherland20 512,0151 367,5Lidings43 358,4182 550,5M5 Law Firm35 686,1142 549,0Nasonov, Pirogov & Partners14 530,225605,4Адвокатское бюро «Прайм Эдвайс Санкт-Петербург»11 577,126681,0Павлова и партнеры12 113,1101 211,3Пепеляев Групп22 982,0231 094,4Прецедент консалтинг24 883,7102 488,4Рыков групп38 012,0132 924,0Синум АДВ 13 859,029495,03Enforce Law Company2 228,528111,4KDZ&partners1 639,82860,7Maxima Legal1 478,22267,2MILTON LEGAL10 071,719559,5Адвокатское бюро «Юг»6 203,1101 550,8Адвокатское бюро г. Москвы «ЗАЩИТА»6 707,719394,6Адвокаты и Бизнес4 349,815310,7Дювернуа Лигал6 964,713773,9Московская коллегия адвокатов «Арбат»1 231,52847,4Проценко и партнеры6 810,113523,94DS Law2 100,311300,0Аспект-М1 296,211117,8Вестсайд987,71376,0Железников и партнеры394,61143,8Иккерт и партнеры1 830,213140,8КИАП1 299,01399,9ЛигалФронт819,510102,4Межрегиональный правовой центр2 666,611242,4РИ-консалтинг2 414,610241,5Юнекс1 239,81582,7ЮС КОГЕНС788,11843,8Юсланд234,91321,4