ПРАВО.ru
Спецвыпуск: Банкротство
28 сентября 2021, 13:11

Влияние пандемии и новые запросы от клиентов: исследование банкротного рынка

Влияние пандемии и новые запросы от клиентов: исследование банкротного рынка
На фоне непростой экономической ситуации в стране банкротные практики продолжают набирать популярность. Во время пандемии они стали технологичнее и активнее занялись предбанкротным аудитом. При этом массового финансового краха компаний не произошло, в отличие от возросшего числа несостоятельных граждан. Редакция, проанализировав число решений по банкротным делам, суммы исков и другие показатели, выделила юркомпании, которые активнее и успешнее других коллег участвуют в подобных спорах.

Банкротств компаний меньше, а несостоятельных граждан больше

Основной тенденцией 2020 года стало введение банкротного моратория. По мнению руководителя банкротной практики ЮФ Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры - mid market) группа Банкротство (включая споры) группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Цифровая экономика группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Семейное и наследственное право группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Уголовное право Профайл компании Станислава Петрова, такая мера позволила отсрочить финансовый крах тысяч компаний из наиболее пострадавших отраслей. Действительно, по статистике Федресурса, в прошлом году количество корпоративных банкротств снизилось на 19,9% к 2019 году. Мораторий стал своеобразной «отсрочкой казни», уверен партнер ЗАО ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) группа Управление частным капиталом группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) Профайл компании Антон Красников. Хотя после его отмены не случилось «волны банкротств», но количество процедур все же выросло. И оценивать масштаб бедствия пока рано, полагает эксперт. Риски все еще остаются. Юлия Шилова из ART DE LEX ART DE LEX Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Комплаенс группа Природные ресурсы/Энергетика группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Банкротство (включая споры) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Финансовое/Банковское право группа Интеллектуальная собственность (включая споры) соглашается с коллегой. По ее словам, роста банкротств не избежать из-за снижения основных экономических показателей и волнообразных антиковидных ограничений.

Без эффективного реабилитационного механизма мораторий является лишь отсрочкой неизбежного краха, а процедуры банкротства будут завершаться распродажей активов и ликвидацией.

Станислав Петров

При этом в прошлом году значительно увеличилось число несостоятельных граждан: сразу на 72% по сравнению с предыдущим годом. В условиях кризиса эта тенденция лишь продолжится, прогнозирует Петров.  

На фоне пандемии расширились технологические возможности юристов. Появление онлайн-заседаний и право предоставлять документы в суд электронно — очень удобные нововведения, которые позволяют экономить время в нашей повседневной работе, приветствует управляющий партнер Стрижак и партнеры Стрижак и партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры - mid market) группа Банкротство (включая споры) Профайл компании Максим Стрижак. Дистанционно стали проводить и собрания кредиторов. Остается надеяться, что и после пандемии эти механизмы останутся доступны, так как диджитализация — универсальный вектор развития всех сфер жизни, включая судебную, подчеркивает партнер РКТ РКТ Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) 4место По выручке на юриста (более 30 юристов) 7место По выручке 17место По количеству юристов Профайл компании Иван Гулин.  

Другая яркая черта прошлого года — клиенты стали больше заботиться о подготовке к потенциальному банкротству компании, возросло количество запросов на проведение предбанкротного аудита, обращает внимание Петров. Банкротные юристы теперь не только консультируют о рисках и ведут судебные процессы, но и участвуют в управлении активами. А еще они стали чаще привлекать специалистов для обоснования ключевых спорных моментов в банкротных делах, говорит о еще одном тренде адвокат КА Delcredere Delcredere Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Банкротство (включая споры) Профайл компании Антон Демченко. Речь идет про период возникновения признаков неплатежеспособности, соответствие рынку тех или иных сделок и экономическую обоснованность действий контролирующих должника лиц. 

Длительность процедуры из года в год стабильно растет. За последние шесть лет ее средний срок вырос с двух до трех лет. Практика показывает, что для крупных компаний эта цифра порой достигает пяти-семи лет, констатирует Петров.

Вот и средний срок конкурсного производства по процедурам, завершенным в 2020-м, увеличился до 842 дней с 752 дней в 2019-м. Антиковидные меры тоже лишь удлиняли эти процессы, отмечает Юлия Боброва, советник судебно-арбитражной практики АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Международные судебные разбирательства группа Международный арбитраж группа Морское право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Рынки капиталов группа Семейное и наследственное право группа Страховое право группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Уголовное право группа Управление частным капиталом группа Фармацевтика и здравоохранение группа Финансовое/Банковское право группа Экологическое право группа Банкротство (включая споры) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Интеллектуальная собственность (включая споры) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Природные ресурсы/Энергетика группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Цифровая экономика 1место По выручке 1место По выручке на юриста (более 30 юристов) 1место По количеству юристов Профайл компании . На заседания по банкротным делам приходит особенно много участников: кредиторы, арбитражный управляющий, представитель собственника. В ряде судов такая явка приводила к формальному отложению судебных заседаний просто из-за невозможности соблюсти санитарные нормы, объясняет эксперт.

По сравнению с прошлогодним исследованием пятерка лидеров по суммам в банкротных спорах сильно изменилась. Свои позиции удалось сохранить лишь Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Страховое право группа Банкротство (включая споры) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) группа Фармацевтика и здравоохранение группа Уголовное право группа Корпоративное право/Слияния и поглощения 9место По выручке на юриста (более 30 юристов) 23место По количеству юристов 25место По выручке

Лидеры по суммам в банкротных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году
1РКТ769 404,6289
2Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,326
3Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,026
4Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,454
5Юрэнергоконсалт294 038,017
6Квэста Консалтинг267 682,916
7BGP Litigation234 656,643
8Saveliev, Batanov & Partners178 384,115
9Delcredere176 365,061
10Vinder Law Office159 192,019
11Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,5271
12Бендерский и партнеры131 792,5152
13Яковлев и Партнеры106 503,9104
14Иванян и партнеры 100 895,979
15ЗАО «Сотби»72 727,88422

Компании по средней сумме одного решения

Среди компании с количеством дел от 30 и больше
КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году
1BGP Litigation6 901,743
2Ковалев, Тугуши и партнеры6 029,154
3РКТ3 497,3289
4Delcredere2 939,461
5S&K Вертикаль2 220,147
6Яковлев и Партнеры1 690,5104
7Иванян и партнеры1 462,379
8Падва и Эпштейн965,847
9Бендерский и партнеры884,5152
10Митра757,081

Cреди бутиковых банкротных практик средние суммы решений значительно выше. То есть эти юрфирмы сопровождают меньше споров, но они более дорогие. 

Среди компании с количеством от 10 до 30 дел
КомпанияСредняя сумма одного решения, млн. руб. Количество решений в 2020 году
1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры20 514,826
2Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»19 940,726
3Юрэнергоконсалт19 602,517
4Квэста Консалтинг16 730,216
5Saveliev, Batanov & Partners11 892,315
6Vinder Law Office8 378,519
7Юстина5 767,811
8Рыков групп2 924,013
9Lidings2 550,518
10M5 Law Firm2 549,014

Субсидиарная ответственность

«Ведомости» и «Актион бухгалтерия» проанализировали дела по субсидиарной ответственности в картотеке арбитражных дел с 2018 по 2020 год и выяснили, что если в 2018-м всего 114 (45%) из 256 неотмененных решений в судах первой инстанции приняли в пользу руководителей, то в 2020-м — уже 739 из 1176 (63%). При этом именно в прошлом году Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (дело № А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (дело № А40-131425/2016).

По словам Гулина, в последнее время с подачи ВС настраивается баланс интересов кредиторов и бенефициаров несостоятельных должников. Вместо тенденции «поголовного» привлечения к субсидиарной ответственности такое наказание все чаще применяют как экстраординарную меру, если удается обнаружить конкретные дефекты управления фирмой-банкротом. С этим мнением соглашается и партнер КА Delcredere Delcredere Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры - high market) группа Банкротство (включая споры) Профайл компании Максим Степанчук. Он отмечает, что суды занимают более взвешенную позицию по делам о привлечении к «субсидиарке»: «К ответственности привлекают меньше, но это говорит лишь о том, что практика применения успешно наработана и решение большинства вопросов уже устоялось». 

Кроме того, сейчас ответчики лучше понимают, как и с помощью каких доказательств можно защитить свои интересы при рассмотрении споров, что, безусловно, повышает их шансы на успех, добавляет юрист. 

Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по «субсидиарке»
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2020 году 
1Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры468 888,04
2Квэста Консалтинг267 346,24
3Saveliev, Batanov & Partners172 382,58
4Иванян и партнеры72 241,38
5Юстина52 076,72
6Падва и Эпштейн40 843,86
7РКТ29 507,510
8Capital Legal Services26 191,95
9Бендерский и партнеры24 917,53
10Прецедент консалтинг24 345,05

Обособленные споры

Право.ru подсчитало топ-компаний по этому направлению банкротной сферы.

Топ-компаний по участию в обособленных спорах
Компания Сумма по всем делам, млн руб.  Количество решений в 2020 году 
1Рустам Курмаев и партнеры43 827,418
2Ковалев, Тугуши и партнеры39 800,4
38
3РКТ 36 273,5105
4ЗАО «Сотби»34 574,5262
5BGP Litigation34 280,430
6Рыков групп34 115,06
7Митра25 334,939
8Иванян и партнеры23 089,635
9LegalWay22 177,776
10ЮрТехКонсалт18 048,0238
11Юков и Партнеры13 314,4107
12Плотников и партнеры12 404,544
13Синум АДВ11 498,215
14S&K Вертикаль10 991,917
15Стрижак и партнеры8 749,0144

Реестр требований кредиторов

Число дел, касающихся участия в реестре требований, не уменьшается. Именно с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Право.ru посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него, в этом списке оказалось десять юрфирм.

Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов
Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году 
1РКТ703 474,5137
2Юрэнергоконсалт293 017,013
3Ковалев, Тугуши и партнеры279 872,012
4BGP Litigation200 376,29
5Delcredere171 664,647
6Vinder Law Office156 126,614
7Яковлев и Партнеры89 985,64
8Олевинский, Буюкян и партнеры87 971,8112
9Бендерский и партнеры72 947,9100
10Lidings37 718,44

Банкротный рейтинг и его методология

Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 6104 финальных решения российских арбитражных судов, которые приняты с 1 января по 31 декабря 2020 года в банкротных делах. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д. 

При расчете таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров: 

  • общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2020 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;
  • количество решений финальных инстанций в судах за 2020 год;
  • полученный результат в судах;
  • средняя сумма одного дела.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2020 год; и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30. 

В первую группу у крупных практик вошло сразу восемь юркомпаний. Число дел у участников первой пятерки — от 43 до 289, а средняя сумма одного решения достигает 6,9 млрд руб.

Федеральный банкротный рейтинг (крупные практики)
ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1BGP Litigation234 656,6436 901,7
Delcredere176 365,0612 939,4
Бендерский и партнеры131 792,5152884,5
Иванян и партнеры100 895,9791 462,3
Ковалев, Тугуши и партнеры325 569,4546 029,1
Олевинский, Буюкян и партнеры155 841,5271677,6
РКТ769 404,62893 497,3
Яковлев и Партнеры106 503,91041 690,5
2S&K Вертикаль57 723,2472 220,1
Бюро адвокатов «Де-юре»26 604,51188142,3
ЗАО «Сотби»72 727,8422172,3
Митра59 802,881757,0
ООО «Лаборатория антикризисных исследований»42 374,0379115,5
Падва и Эпштейн43 462,647965,8
Стрижак и партнеры30 470,1228139,8
Юков и Партнеры44 155,8216252,3
ЮрТехКонсалт46 065,285159,8
3Art de Lex 17 436,156322,9
LegalWay31 503,8142233,4
АНП Зенит11 382,480149,8
Арбитраж.ру10 952,557192,1
Инфралекс6 152,232227,9
Кворум11 063,2135106,4
ЛексКледере консалтинг13 279,137358,9
ЛексПроф15 725,043393,1
Плотников и партнеры33 743,484401,7
РАУД12 224,191182,4
ЮКО20 500,9257114,5
ЮСТ19 500,735609,4
4Legal Group «NOVATOR»7 993,240205,0
MGP Lawyers4 005,331143,0
PARADIGMA5 527,347153,5
Бородин и Партнеры7 259,485108,3
Войнов, Маслов и партнеры8 418,452171,8
Консалтинговая группа G39 943,644226,0
Лемчик, Крупский и Партнеры5 022,441147,7
Мейер и партнеры1 813,32759,8
ЮКА3 390,532161,5
Юридическая компания «L1»
-65 -

Среди "бутиковых" банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 20 млрд руб.

Федеральный банкротный рейтинг (бутиковые практики)
ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2020 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 
1Saveliev, Batanov & Partners178 384,071511 892,3
Vinder Law Office159 192,0198 378,5
Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры471 841,02620 514,8
Квэста Консалтинг267 682,91616 730,2
Коллегия адвокатов г. Москвы «Параграф»518 457,32619 940,7
Рустам Курмаев и партнеры46 724,4242 031,5
Юрэнергоконсалт294 038,01719 602,5
Юстина63 445,7115 767,8
2Capital Legal Services32 247,4142 303,4
Eversheds Sutherland20 512,0151 367,5
Lidings43 358,4182 550,5
M5 Law Firm35 686,1142 549,0
Nasonov, Pirogov & Partners14 530,225605,4
Адвокатское бюро «Прайм Эдвайс Санкт-Петербург»11 577,126681,0
Павлова и партнеры12 113,1101 211,3
Пепеляев Групп22 982,0231 094,4
Прецедент консалтинг24 883,7102 488,4
Рыков групп38 012,0132 924,0
Синум АДВ 13 859,029495,0
3Enforce Law Company2 228,528111,4
KDZ&partners1 639,82860,7
Maxima Legal1 478,22267,2
MILTON LEGAL10 071,719559,5
Адвокатское бюро «Юг»6 203,1101 550,8
Адвокатское бюро г. Москвы «ЗАЩИТА»6 707,719394,6
Адвокаты и Бизнес4 349,815310,7
Дювернуа Лигал6 964,713773,9
Московская коллегия адвокатов «Арбат»1 231,52847,4
Проценко и партнеры6 810,113523,9
4DS Law2 100,311300,0
Аспект-М1 296,211117,8
Вестсайд987,71376,0
Железников и партнеры394,61143,8
Иккерт и партнеры1 830,213140,8
КИАП1 299,01399,9
ЛигалФронт819,510102,4
Межрегиональный правовой центр2 666,611242,4
РИ-консалтинг2 414,610241,5
Юнекс1 239,81582,7
ЮС КОГЕНС788,11843,8
Юсланд234,91321,4