Число дел выросло, а суммы исков уменьшились: исследование банкротного рынка
В 2021 году число корпоративных банкротств увеличилось на 3,9% к 2020 году, подсчитал Федресурс. Всплеска дел о несостоятельности, который прогнозировали эксперты, тогда так и не случилось. Кредиторы компаний предпочитали мирно договориться с контрагентами и старались реструктурировать проблемные долги. Физлицам повезло меньше: за прошлый год количество их банкротств выросло на 62%.
А в этом году роста числа банкротств стоит ждать уже после 1 октября, когда прекратит свое действие новый мораторий. Глава Минэкономразвития Максим Решетников в начале сентября заверил, что власти не собираются продлевать его. Управляющий партнер Стрижак и партнеры Максим Стрижак добавляет, что, возможно, есть смысл оставить его как опцию для конкретных компаний, которые смогут в заявлении обосновать необходимость такой меры для себя.
По прогнозам руководителя банкротной практики юрфирмы Инфралекс, особенностью новой волны банкротств станет большое число споров по привлечению иностранных бенефициаров к субсидиарной ответственности. А дела о несостоятельности станут активно инициировать именно крупные кредиторы, добавляет партнер ЗАО «Сотби» Владимир Журавчак.
В десятке лучших по суммам в банкротных спорах сразу пять новых компаний: ЮКО, АНП Зенит, Яквлев и Партнеры, Регинсервис, а также Стби.
Лидеры по суммам в банкротных спорах№КомпанияСумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2021 году1РКТ850 399,84832ЗАО «Сотби»386 763,67813ЮКО325 764,84424Квэста Консалтинг253 059,6175Saveliev, Batanov & Partners223 358,4226Яковлев и партнеры179 868,6367АНП Зенит152 978,81468Ковалев, Тугуши и партнеры101 489,8909BGP Litigation98 943,35510Регионсервис98 342,34111Delcredere98 354,37212Стрижак и партнеры81 516,025113Иммунитет76 727,12214Иванян и партнеры 72 342,7463215ЮрТехКонсалт 69 724,1131716ЭДАС69 358,11017PARADIGMA65 259,54618M5 Law Firm61 350,01319Юстина59 209,21120Олевинский, Буюкян и партнеры55 210,3250Компании по средней сумме одного решения
Среди компаний федерального уровня с количеством дел от 30 и больше№КомпанияСредняя сумма одного решения, млн руб. Количество решений в 2021 году1Яковлев и партнеры7 820,4362Иванян и партнеры2 893,7323Регионсервис2 398,6414BGP Litigation2 355,8555РКТ2 273,84836S&K Вертикаль1 621,2467Delcredere1 497,7728PARADIGMA1 450,2469Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры1 215,13910Ковалев, Тугуши и партнеры1 127,790Cреди бутиковых банкротных практик средние суммы решений значительно выше. То есть эти юрфирмы сопровождают меньше споров, но они более дорогие.
Среди компаний федерального уровня с количеством дел от 10 до 30№КомпанияСредняя сумма одного решения, млн руб. Количество решений в 2021 году1Квэста Консалтинг15 816,2172Saveliev, Batanov & Partners10 152,7223ЭДАС6 935,8104Юстина5 382,7115Vinder Law Office4 878,4116Orchards3 851,3137Голенев и партнеры2 471,8188A.Т. Legal1 831,0219Игумнов групп1 308,41710УК «ПОМОЩЬ»1 218,915Субсидиарная ответственность
В 2021 году Верховный суд рассмотрел 16 споров, которые касаются субсидиарки. Большинство из них завершилось в пользу лиц, контролирующих должника (КДЛ). Экономколлегия особенно сильно сосредоточилась на разборе случаев, когда к ответственности пытались привлечь руководителей банков.
Одними из наиболее важных и долгожданных Евгений Лиджиев из КА Ковалев, Тугуши и партнеры назвал выводы судей ВС по делу банка «Балтика» (№ А40-252160/2015). Подозрений о виновности ответчиков недостаточно, чтобы удовлетворить иск о привлечении к субсидиарке, отметила экономколлегия. Более того, в мотивировочной части акта по этому спору указаны три критерия, необходимых для наказания топ-менеджмента кредитной организации:
они могли существенно влиять на деятельность банка;наступили существенные негативные последствия от их действий для банка;ответчик был инициатором или соучастником таких действий или их выгодоприобретателем.Именно выводы из обсуждаемого решения легли в основу двух других подобных разбирательств, которые осенью 2021 года изучил ВС. В первом из них ВС отметил, что само одобрение сделки по выдаче кредита лицом, входящим в органы управления банка, еще не доказывает его причастность к выводу активов (дело «Гринфилдбанка» № А40-208852/2015). Предполагается, что менеджер действовал, опираясь на стандарты разумности и добросовестности, которые обычно применяют в этой сфере. Поэтому необходимо поименно устанавливать вовлеченность каждого конкретного ответчика в совершение вменяемых операций применительно к каждой из них. А во втором кейсе экономколлегия защитила топ-менеджера, который занимал руководящий пост в кредитной организации всего пять дней (дело «Богородского муниципального банка» № А41-90487/2015).
Опрошенные эксперты позитивно оценивают перечисленные решения ВС. Партнер юрфирмы Saveliev, Batanov & Partners Радик Лотфуллин и вовсе называет их «мастер-классом» для нижестоящих судов, который показал исключительность субсидиарной ответственности и повышенный стандарт доказывания в этой категории споров.
Компании, которые участвуют в самых дорогих делах по субсидиарке№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2021 году 1Квэста Консалтинг244 406,162ЗАО «Сотби»234 468,3203Saveliev, Batanov & Partners217 441,8144АНП Зенит143 545,985ЭДАС68 117,336M5 Law Firm60 324,857Юстина55 637,758Иванян и партнеры54 660,329Delcredere48 112,0410Прецедент консалтинг44 838,4911ЛексПроф36 503,0412РКТ28 945,11113A.Т. Legal26 061,0414Стрижак и партнеры26 013,1615ЮрТехКонсалт23 977,514Обособленные споры
Для оценки шансов в таких делах стоит пользоваться предбанкротным аудитом. Руководитель группы по банкротству АБ Качкин и Партнеры Александра Улезко говорит, что в своем заключении они, помимо прочего, описывают возможные сценарии субординации требований контролирующих лиц с учетом влияния на всю группу компаний. Еще предоставляют информацию о том, как себя вести при взаимодействии с управляющим, объясняют, как можно договориться с кредиторами: отмечают сильные и слабые аргументы, вероятности введения той или иной процедуры, длительности каждой из них и перспективы инициирования обособленных споров.
Топ компаний по участию в обособленных спорах№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2021 году 1BGP Litigation89 492,0412Ковалев, Тугуши и партнеры75 693,4693ЗАО «Сотби»64 477,94334ЮКО50 598,01275Регионсервис48 852,086Иммунитет48 069,0127PARADIGMA45 771,9358ASTO CONSULTING41 041,91749Стрижак и партнеры35 596,117510РКТ32 812,520411Голенев и партнеры24 450,0812ЮрТехКонсалт23 025,545113Delcredere17 552,73014Пепеляев Групп14 497,61715УК «ПОМОЩЬ»13 407,41516Vinder Law Office12 293,2417Иванян и партнеры12 205,31418Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры11 683,01319Рустам Курмаев и партнеры10 917,43620Дювернуа Лигал10 313,015Реестр требований кредиторов
Число дел, касающихся участия в реестре требований, не уменьшается. Еще с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Право.ru посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него. В этом списке оказалось 20 юрфирм, что в два раза больше по сравнению с прошлогодним исследованием.
Лидеры по участию в делах, которые касаются исключения и включения в реестр кредиторов№Компания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2021 году 1РКТ786 390,72262Яковлев и партнеры89 781,0153ЮКО89 635,51524ЗАО «Сотби»80 851,62065Регионсервис49 490,3336Vinder Law Office36 770,537Orchards33 128,058ЮБФ Консалтинг30 918,91959Delcredere28 689,63610Иммунитет28 658,21011Олевинский, Буюкян и партнеры25 713,416412S&K Вертикаль24 799,02013Плотников и партнеры22 684,511714Бендерский и партнеры21 762,53015Юков и партнеры20 629,63816Юрэнергоконсалт20 052,21717Стрижак и партнеры19 846,96318PARADIGMA19 139,4919Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры16 190,01720ООО «Лаборатория антикризисных исследований»14 978,1179Методология
Исследование провели на основе анкет юркомпаний. Мы проанализировали 8436 финальных решений российских арбитражных судов, которые приняты с 1 января по 31 декабря 2021 года в банкротных делах, что на 2000 больше чем в прошлом году. Не учитывали иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и подобное.
При расчете таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров:
Общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась единожды вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2021 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цену иска пропорционально не делили.Количество решений финальных инстанций в судах за 2021 год.Полученный результат в судах.Средняя сумма одного дела.К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2021 год, и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30.
В первую группу у крупных практик вошло сразу восемь юркомпаний. Число дел у участников первой пятерки — от 36 до 781, а средняя сумма одного решения достигает 7,8 млрд руб. На федеральном уровне приведены только компании со средней суммой иска свыше 10 млн руб.
Федеральный уровень (крупные практики)ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб.Количество решений в 2021 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 1BGP Litigation98 943,3552 355,8Delcredere94 354,3721 497,7ЗАО «Сотби»386 763,6781584,2Иванян и партнеры72 342,7322 893,7Ковалев, Тугуши и партнеры101 489,8901 127,7Регионсервис98 342,3412 398,6РКТ850 399,84832 273,8Яковлев и партнеры179 868,6367 820,42PARADIGMA65 259,5461 450,2S&K Вертикаль48 636,0461 621,2Андреев, Бодров, Гузенко и партнеры53 237,5184419,2Бендерский и партнеры41 469,9120351,4Бюро адвокатов «Де-юре»29 318,891325,8Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры42 529,0391 215,1Олевинский, Буюкян и партнеры55 210,3250249,8Пепеляев Групп30 342,0301 083,6Стрижак и партнеры81 516,0251346,9ЮКО325 764,8442987,2ЮрТехКонсалт69 724,1131764,7Юрэнергоконсалт25 306,240816,33Art de Lex 17 397,453370,2ASTO CONSULTING53 110,7187319,9Legal Group «NOVATOR»17 514,152486,5Адвокатское бюро «Прайм Эдвайс Санкт-Петербург»25 938,770425,2Арбитраж.ру13 933,7138101,7Бородин и партнеры1 736,03551,1Инфралекс4 318,536120,0Лемчик, Крупский и партнеры22 560,388285,6Линия Права2 500,34954,4Межрегиональный правовой центр14 475,438380,9Митра13 526,478178,0ООО «Лаборатория антикризисных исследований»26 234,435184,9Падва и Эпштейн16 108,867322,2Рустам Курмаев и партнеры18 243,153405,4Стороженко и партнеры4 626,842243,5Юков и партнеры36 200,6113338,3ЮСТ20 642,940543,2Среди бутиковых банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 15 млрд руб., что на 5 млрд меньше, чем в прошлом году.
Федеральный уровень (бутиковые практики)ГруппаКомпания Сумма по всем делам, млн руб. Количество решений в 2021 году Средняя сумма одного решения, млн руб. 1A.Т. Legal38 450,0211 831,0Orchards46 215,0133 851,3Saveliev, Batanov & Partners223 358,42210 152,7Vinder Law Office53 661,9114 878,4Квэста Консалтинг253 059,61715 816,2Юстина59 209,2115 382,72Dentons13 938,518819,9Horizon-global12 231,723873,7K&P.Law17 769,0161 110,6VLawyers Law Firm13 538,019712,5Голенев и партнеры39 549,0182 471,8Игумнов групп22 242,0171 308,4УК «ПОМОЩЬ»13 407,4151 218,9ЭДАС69 358,1106 935,83A-PRO2 463,015189,5Capital Legal Services7 299,916521,4INTANA Legal897,32574,8LegalWay8 323,118554,9MILTON LEGAL7 691,520404,8Адвокатское бюро «Елагина и Николаева»6 645,812604,2Адвокаты и Бизнес1 692,611188,1Вестсайд191,51019,2Иккерт и партнеры1 953,312162,8Интеллектуальный капитал282,91420,2КИАП1 108,92058,4Муранов, Черняков и партнеры8 511,414654,7Павлова и партнеры9 968,216664,5РИ-консалтинг6 960,115464,0Синум АДВ3 024,022159,2Хренов и партнеры2 327,624105,8