Мировые соглашения в банкротстве: как, кто и зачем их заключает

Проблемы...

Мировое соглашение в банкротстве становится все более востребованным инструментом, хотя и остается относительно редким явлением. Как писал «Коммерсант» в прошлом году, число мировых соглашений в делах о банкротстве за пять лет выросло в 1,4 раза. При этом такая тенденция наблюдается на фоне общего снижения количества корпоративных банкротств. Об этом мы писали в материале «Дел становится все меньше, но они дорожают: исследование банкротного рынка».

Дарья Алябьева, юрист практики «Реструктуризация и банкротство» ART DE LEX ART DE LEX Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Международные судебные разбирательства группа Недвижимость, земля, строительство (консультирование) группа Природные ресурсы/Энергетика группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Финансовое/Банковское право Профайл компании × , связывает обе эти тенденции с двумя основными факторами. Во-первых, это широкое применение института субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц, который «карает, даже когда банкротство вовсе и не имеет субъективных причин». Во-вторых, стабильно низкий процент удовлетворения требований незалоговых кредиторов в процедуре банкротства.

Потенциал мирового соглашения с точки зрения реабилитационной направленности выше, чем у внешнего управления и финансового оздоровления. Об этом говорит руководитель проектов ЮрТехКонсалт ЮрТехКонсалт Федеральный рейтинг. группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Недвижимость, земля, строительство (консультирование) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции Профайл компании × Анастасия Лысенко. Но она отмечает, что рост числа мировых соглашений сдерживается рядом факторов, включая сложности его заключения, особенно в делах с большим количеством кредиторов.

Алябьева выделяет две ключевые проблемы: необходимость поиска судом баланса между защитой возражавших против утверждения мирового соглашения кредиторов и принуждением большинства кредиторов и частое отсутствие реальной реабилитации должника. «Кажется, решение первой проблемы затруднено в связи с тем, что она тесно связана с личностью судьи и его подходом к утверждению мирового соглашения. Только крайне скрупулезное отношение к анализу условий мирового соглашения позволит судье не только проверить его на соответствие формальным критериям соответствия закону, но и увидеть действительную волю сторон», — объясняет эксперт. 

По словам Ольги Анисимовой, исполнительного директора ЦЕНТР ПО РАБОТЕ С ПРОБЛЕМНЫМИ АКТИВАМИ ЦЕНТР ПО РАБОТЕ С ПРОБЛЕМНЫМИ АКТИВАМИ Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры high market) Профайл компании × , для утверждения соглашения судом решающее значение имеют такие факторы, как:

• разумность (экономическая целесообразность);
• длительность погашения долга;
• возможность восстановления платежеспособности должника;
• процент скидок с долга.

...и перспективы

По словам старшего юриста Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Уголовное право группа Налоговое консультирование и споры (консультирование) Профайл компании × Василия Бабушкина, практика развивается стремительно — суды все реже применяют формальный подход к анализу мирового соглашения и досконально оценивают его условия на предмет исполнимости. 

Несмотря на существующие проблемы, эксперты в целом позитивно оценивают перспективы института мирового соглашения в банкротстве. В пользу этого говорят некоторые законодательные изменения этого года. Одно из них — резкое повышение размера госпошлин, которое сделало судебные разбирательства более дорогостоящими. Это может повысить привлекательность альтернативных способов разрешения споров, включая мировые соглашения, уверен основатель правового бюро Олевинский, Буюкян и партнеры Олевинский, Буюкян и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) 27место По выручке на юриста 29место По количеству юристов 50место По выручке Профайл компании × Эдуард Олевинский.

Судиться стало дорого, а чтобы получить удовлетворение своих требований в деле о банкротстве за счет субсидиарных ответчиков, теперь необходимо уплатить госпошлину дважды. Так что мотивов договариваться стало гораздо больше.

Эдуард Олевинский, партнер, основатель правового бюро Олевинский, Буюкян и партнеры Олевинский, Буюкян и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) 27место По выручке на юриста 29место По количеству юристов 50место По выручке Профайл компании ×

Алябьева, однако, не склонна однозначно прогнозировать увеличение количества мировых соглашений из-за повышения государственных пошлин, учитывая распространение в делах о банкротстве институтов отсрочки и рассрочки уплаты госпошлины.

А еще с 8 сентября легализованы мировые соглашения должника с залогодержателем единственного жилья в деле о банкротстве гражданина. Это позволяет вывести ипотечных кредиторов из-под общего режима удовлетворения в банкротстве и не продавать в процедурах банкротства единственное для должника и членов его семьи жилье. Олевинский уверен: это изменение неизбежно приведет к росту числа мировых соглашений в делах о банкротстве.

Крупнейшие мировые соглашения в банкротных делах

Но все же мировое соглашение — наиболее предпочтительная процедура не для мелких, а для крупных и дорогих банкротных дел, уверен Бабушкин. 

Мировое соглашение обеспечивает возможность сохранения бизнеса, привлечения инвесторов и последовательного погашения требований кредиторов в размере большем, чем если бы погашение требований кредиторов производилось в конкурсном производстве.

Василий Бабушкин, старший юрист Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Уголовное право группа Налоговое консультирование и споры (консультирование) Профайл компании ×

Для более детального понимания тенденций в сфере мировых соглашений при банкротстве обратимся к конкретным цифрам. Центр изучения региональных проблем в сотрудничестве с союзом арбитражных управляющих «Авангард» провели анализ российской арбитражной практики за 2019–2024 годы и подготовили рейтинг крупнейших мировых соглашений в сфере банкротств (есть в распоряжении Право.ru). Этот анализ позволяет не только оценить масштабы подобных соглашений, но и выявить отрасли, где они наиболее распространены. 

Так выглядит топ-10 крупнейших мировых соглашений в банкротных делах за последние пять лет.

Как видно из представленных данных, лидирующие позиции в рейтинге занимают компании из нефтяной промышленности и сельского хозяйства. «Именно в этих отраслях наиболее востребован потенциал мировых соглашений как инструмента урегулирования, позволяющего в короткие сроки реализовать крупные финансовые сделки», — уверены авторы исследования.

Теперь рассмотрим некоторые из этих мировых соглашений внимательнее.

Самое дорогое, на 37,7 млрд руб. между «Абсолют Банком» и «Самаратранснефть-Терминал», возникло из-за Николаевского нефтеперерабатывающего завода. Он построен в селе Николаевка Самарской области, а фирма-должник с 2013 года — его оператор. До конца 2018 года компанию контролировал предприниматель Роман Трушев, нынешние владельцы — фирмы «Даматриа», «Рид» и «Спецресурс-сервис». В том же 2018 году началась процедура банкротства компании-должника, из которой она вышла через три года, подписав мировое соглашение с кредиторами. Оно предусматривает, что обязательства перед кредиторами будут погашены за 14 лет — с марта 2023-го по март 2037 года.

В деле на втором месте банк «Траст» заключил мировое соглашение с принадлежащей ему «Ингой». Это позволило банку избавиться от активов на торгах, и в конце ноября 2023-го компании «Инга» и «Транс-Ойл» были проданы за 20 млрд руб., писал Forbes.

Интересные мировые соглашения были не только в энергетической отрасли. Так, в деле о банкротстве «Тимашевской птицефабрики» (ГК «Самарский бройлер») крупнейшие кредиторы согласились на значительную рассрочку платежа (60 месяцев) с исчислением спустя четыре месяца после погашения задолженности перед всеми остальными кредиторами. 

А в деле «Аграрной группы «Рост» (седьмое место рейтинга) заключили мировое, которое, по словам Алябьевой, представляет собой пример прокредиторского соглашения. В нем отсутствует отсрочка для погашения задолженности, последняя, в свою очередь, выплачивается обоим кредиторам одновременно в течение полутора лет. «Условия данного соглашения кажутся трудноисполнимыми, но бухгалтерский баланс компании свидетельствует о наличии у нее значительных основных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности», — отмечает юрист.

В обоих вышеперечисленных примерах основным кредитором выступает крупнейший российский холдинг ГАП «Ресурс». Он один из немногих, кто последовательно в последние десять лет проводит жесткую политику вывода обанкротившихся предприятий только через мировые соглашения. Как следствие, он же лидирует и занимает вторую позицию в рейтинге по отрасли АПК.

Ниже еще немного таблиц: по одной на аграрно-промышленный, энергетический и промышленно-транспортный сектора.

Мировые соглашения в АПК

Мировые соглашения в энергетическом секторе

Мировые соглашения в секторе промышленности и транспорта

• Банкротство