Личные фонды долго оставались малоизвестным и сложным в применении инструментом. Ситуация изменилась прошлым летом, когда приняли закон об их реформировании. Поправки упростили регистрацию и управление, усилили конфиденциальность, ввели налоговые льготы и расширили возможности по передаче и структурированию активов. Эти изменения сделали формат фондов заметно привлекательнее как для собственников бизнеса, так и для профессиональных инвесторов. В материале рассказываем о ключевых поправках, которые заставили взглянуть на личные фонды по-новому.
Главные изменения: сроки, налоги и конфиденциальность
В августе 2024 года президент подписал закон об улучшении положения личных фондов. До этого существовавший с 2021 года инструмент не пользовался большим спросом из-за отсутствия практики управления, высокого порога стоимости имущества, бюрократии и недостатка судебной практики. Изменения должны были сделать личные фонды более привлекательными для оформления и сохранения бизнеса и защиты активов от притязаний кредиторов. Эксперты сходятся во мнении, что законодательные изменения сделали личные фонды более интересным инструментом, но каждый из них выделяет разные аспекты.
✔ Личные фонды вывели из-под действия закона об НКО. Они больше не отчитываются в Минюст, а регистрируются через ФНС.
✔ Исполнительные органы фонда теперь обязаны соблюдать требования «антиотмывочного» законодательства.
✔ Учредительные документы, устав и сведения об учредителях снова стали закрытыми. Также под режим коммерческой тайны подпали данные о доходах, расходах, активах и сотрудниках фонда.
✔ Фонды получили право становиться квалифицированными инвесторами. Разрешили передавать в фонд и из него иностранную валюту и ценные бумаги.
✔ В устав фонда можно включить положение о передаче споров, связанных с деятельностью фонда, в арбитраж (третейский суд).
✔ К зарубежным фондам, редомицилированным в Россию, применяются нормы Гражданского кодекса. Минимальный капитал для них снизили с 5 млрд до 500 млн руб.
Одним из ключевых нововведений стала передача полномочий по регистрации личных фондов от Министерства юстиции к Федеральной налоговой службе, утверждает партнер и руководитель практики Private Wealth Maxima Legal Наталья Демина. Это ускорило процесс. Ранее фонды регистрировали в два этапа: сначала Минюст проверял документы за 14 рабочих дней, затем направлял их в ФНС, которая вносила данные в ЕГРЮЛ за пять дней. При этом в некоторых случаях Минюст мог приостановить регистрацию на три месяца, что затягивало процесс. Теперь регистрация занимает три рабочих дня.
В отличие от Минюста ФНС не проверяет, соответствуют ли учредительные документы личного фонда его целям по закону. Поэтому экспертиза проходит более формально и без рисков затягивания процедуры.
Управляющий партнер и руководитель практики управления частным капиталом ASB Consulting Group Роман Маргулис добавляет, что теперь не нужно разъяснять нетипичные для НКО положения, из-за которых раньше возникали сложности при регистрации через Минюст.
Теперь фонды платят налог на прибыль по сниженной ставке 15%, если основной их доход пассивный. Снизился и налог на имущество: для жилья, гаражей и машино-мест, принадлежащих фонду, он не превысит 0,3%, если их стоимость не больше 300 млн руб. Выплаты близким родственникам из фонда не облагают налогом. Также НДФЛ не придется платить тем, кто получает выплаты после смерти учредителя. Еще одно послабление — передача имущества в личный фонд не облагается налогом, в отличие от передачи активов в закрытый паевой инвестиционный фонд.
При этом старший партнер «Николаев и партнеры» Юлия Мясникова считает, что интерес к личным фондам вырос не только из-за недавних поправок, но и из-за общей налоговой реформы. «Налогообложение фондов стало выглядеть более привлекательным на фоне этих изменений», — отмечает эксперт. Благодаря изменениям в налоговом законодательстве, личные фонды стали более интересными для тех, кто получает доход от инвестиций, дивидендов, процентов или сдачи имущества в аренду.
Теперь устав фонда не публикуют в ЕГРЮЛ, и условия управления, включая структуру органов, порядок формирования и распределения активов, остаются закрытыми. В некоторых случаях даже выгодоприобретатели не знают, на что могут претендовать. По словам Мясниковой, такие меры помогают защитить активы. Еще это позволяет владельцам бизнеса учитывать санкционные риски и снижает вероятность рейдерских захватов, считает Маргулис.
Новые возможности: инвестирование и «упаковка» активов
С августа фонд можно признать квалифицированным инвестором. «Инвестировать через фонд как через юридическое лицо теперь выгоднее, чем от частного лица», — отмечает Маргулис. Это позволяет учитывать больше расходов и оптимизировать налоговую нагрузку. Кроме того, новые правила разрешают передавать в фонд не только рубли, но и иностранную валюту, криптовалюту и зарубежные активы. Такие условия дают большую гибкость в управлении капиталом и упрощают передачу активов наследникам за границей.
Фонды со статусом квалифинвестора получили доступ к закрытым паевым инвестиционным фондам. Как поясняет Мясникова, это удобно, поскольку при передаче имущества в ЗПИФ через личный фонд не возникает налог на материальную выгоду, который обычно возникает у физлица. При этом передавать активы в фонд могут не только учредители, но и аффилированные с ними компании, добавляет Юлия Лисова, советник корпоративной практики О2 Консалтинг
Теперь учредители могут передавать в фонд валютные ценности и цифровые права. А фонд, в свою очередь, — направлять их выгодоприобретателям. Это позволяет «упаковать» разные типы активов в одной структуре и упростить управление ими.
Чего все еще не хватает личным фондам
Несмотря на реформу, в регулировании личных фондов остаются пробелы. Входной порог остается высоким — минимум 100 млн руб., что делает фонд доступным только для владельцев крупных состояний, рассказывает советник практики корпоративного права и M&A BGP Litigation Ирина Куянцева. При этом возникают сложности с администрированием: нужно вести бухгалтерию, отчитываться в налоговую, соблюдать требования к управлению. Часто приходится нанимать управляющую компанию, что повышает расходы. Дополнительные ограничения касаются налогового режима: льготы по НДФЛ действуют только для ближайших родственников-резидентов. Выплаты другим бенефициарам — нерезидентам или дальним родственникам — облагают налогом в общем порядке, отмечает эксперт.
В течение первых трех лет (по решению суда — до пяти) фонд отвечает по обязательствам учредителя. Куянцева считает, что это исключает возможность использовать фонд для быстрого перевода активов при угрозе банкротства. Кроме того, личный фонд не может быть активным собственником, так как при доле более 25% в уставном капитале компания теряет статус малого или среднего предприятия и лишается налоговых преференций. А если фонд начнет заниматься предпринимательством сам, то утратит право на льготную ставку налога и уплатит штрафы.
Также фонды не могут делать выплаты коммерческим организациям — только физическим лицам или некоммерческим структурам. Но личный фонд изначально создан для управления частным состоянием, а не для межкорпоративных схем.
Создание личного фонда становится экономически оправданным при активах от 300 до 500 млн руб., утверждает менеджер по практике оказания услуг частным клиентам «Технологии Доверия» Ксения Дали. При таком объеме вложений затраты на регистрацию и ежегодное управление начинают окупаться за счет преимуществ, которые фонд предоставляет. Регистрация обходится в среднем в 2–3 млн руб. в зависимости от сложности структуры, плюс ежегодные расходы на администрирование, рассказывает Дали.
По мнению эксперта, если активов меньше 300 млн руб., фонд, как правило, оказывается слишком дорогим инструментом. В таких случаях целесообразнее использовать более простые и доступные решения, например завещание или владение активами через общество с ограниченной ответственностью.
Размер активов — не единственный критерий. Если задача учредителя состоит в том, чтобы не просто сохранить имущество, а выстроить управляемую систему передачи капитала и защитить его от внешних рисков, фонд может быть уместен даже при меньших суммах.
По словам Мясниковой, непоследовательность есть и в налогообложении паев: при погашении пай облагается налогом по ставке 15% как пассивный доход, но промежуточные выплаты по нему не подпадают под налоговые льготы. Поэтому юристы предлагают расширить перечень пассивных доходов, включив, например, доходы от облигаций и операций с ценными бумагами.
Демина считает, что стоит упростить ликвидацию фонда. Сейчас это можно сделать только через суд, что занимает время и требует затрат. Возможность внесудебной ликвидации при жизни учредителя помогла бы упростить процесс и снизить нагрузку на судебную систему.
Отсутствие правоприменительной практики также проблема для личных фондов, отмечает Мария Кукла, партнер FTL Advisers Неясно, как на деле решать вопросы с правами выгодоприобретателей, распределением имущества и работой органов управления.
Не хватает правоприменительной практики, особенно в части того, как суды будут воспринимать имплементированные механизмы, установленные условиями управления личным фондом.
По мнению эксперта, критично важно понимать, как суды будут трактовать устав фонда после смерти учредителя. Это усиливает значение грамотно составленных документов на старте, а потому необходимо продумать все возможные риски и формулировки.
