Негосударственный пенсионный фонд «ТНК-Владимир» подал в Арбитражный суд Москвы (АСГМ) заявление о банкротстве управляющей компании «Пиоглобал Эссет Менеджмент». Представители фонда считают, что компания оказалась неспособна обеспечить во время кризиса сохранность переданных ей в доверительное управление пенсионных резервов.
Прецедент
До появления этого иска считалось, что управляющие компании невозможно обанкротить, так как все риски распределены среди инвесторов. Если же суд вынесет решение в пользу НПФ, вероятность чего эксперты оценивают весьма высоко, может быть создан прецедент для пересмотра форм деятельности других управляющих компаний. Эксперты считают это очень важным сигналом для всего рынка в целом
«Пиоглобал Эссет Менеджмент» является одной из старейших управляющих компаний на российском рынке. По данным журнала «Коммерсантъ-Деньги» на 1 января, компания занимала 84-е место по объему активов в доверительном управлении (1,7 миллиарда рублей). В случае ее банкротства, положение управляющих компаний на рынке может пошатнуться.
История вопроса
В 2005 году «ТНК-Владимир» передал в управление «Пиоглобалу» 500 миллионов рублей. Однако через три года НПФ выбрал на тендере новых управляющих и потребовал от «Пиоглобала» возврата денег, но компания смогла вернуть только часть, сославшись на плохой рынок. НПФ предпочел вернуть средства без потерь и в последние дни 2008 года подал к управляющей компании иск на 294,5 миллиона рублей. С учетом минимальной гарантированной доходности сумма иска составила 307 миллионов. 17 апреля Арбитражный суд Москвы вынес решение о возврате фонду 230,84 миллиона рублей. 16 июня Девятый арбитражный апелляционный суд удовлетворил жалобу НПФ о том, что к этой сумме нужно прибавить еще пять миллионов рублей, которые суд не учел, вынося первое решение. «Пиоглобал» до сих отказывается добровольно исполнять вступившее в силу решение, что позволяет НПФ требовать банкротства «Пиоглобал».
Состояние дела
Источники «Коммерсанта», близкие к обеим сторонам конфликта, утверждают, что уже после рассмотрения дела в апелляционном суде «Пиоглобал» предлагала «ТНК-Владимир» заключить мировое соглашение, выплатив 50 миллионов рублей в обмен на отказ от требований. Заместитель председателя совета фонда Алексей Гончаров подтвердил, что такое предложение поступало, «но не нашло поддержки».
В ходе рассмотрения дела о возврате пенсионных резервов представитель «Пиоглобал» заявил, что компания согласна вернуть «ТНК-Владимир» пенсионные резервы по «оценочной стоимости», определяемой по существующей методике расчета стоимости активов: 177,3 миллиона рублей, из которых деньгами являются лишь 3,8 миллиона, остальное — ценные бумаги.
В случае банкротства управляющей компании НПФ вправе получить средства как со спецсчета, на котором учитываются переданные в управление пенсионные резервы, так и из конкурсной массы. Если эти средства обесценятся, оставшуюся сумму НПФ может требовать из конкурсной массы управляющей компании, куда войдут ее собственные средства и иное имущество.
Мнения экспертов
«Пиоглобал» изначально надеялся выиграть суд и реальных переговоров о выработке схем реструктуризации долга не вел, приводят слова президента Национальной ассоциации пенсионных фондов Константина Угрюмова «Ведомости». Если владельцы не предпримут активных действий, первое банкротство управляющей компании вполне вероятно, считает он.
Гендиректор «КИТ Фортис инвестментс» Владимир Кириллов считает, что фактом попытки обанкротить управляющую компанию еще раз доказана незрелость рынка коллективных инвестиций. «За все время дискуссий между управляющими и НПФ никто из регулирующих органов открыто так и не прояснил вопросы ни с возвратностью средств, ни с гарантиями, которые раньше практически все прописывали в договорах доверительного управления, а это значит, что проблема не будет решена даже такой ценой»,- отмечает он.
Проблемы «Пиоглобал Эссет Менеджмент»
По данным ФСФР на первое апреля, НПФ «ТНК-Владимир» занимал 18-е место в списке крупнейших НПФ по объему пенсионных резервов (2,1 миллиарда рублей), объем пенсионных накоплений составлял 52,6 миллионов рублей.
Однако судебные разбирательства «Пиоглобал» уже привели к значительному оттоку клиентов. В конце июня госкорпорация «Фонд содействия реформированию ЖКХ» расторгла договор доверительного управления с «Пиоглобал» и вывела из компании около пяти миллиардов рублей. По просьбе Фонда «Пиоглобал» вернула ему не деньги, а активы, в которые были инвестированы средства корпорации.
3 июня иск по пенсионным резервам примерно на 30 миллионов рублей подал к «Пиоглобал» НПФ Сбербанка. Рассмотрение этого дела назначено на 15 июля.
Проблемы НПФ
Тем временем существование самих пенсионных фондов стало не столь безоблачным. С первого июля 2009 года в силу вступили новые лицензионные требования, согласно которым размер собственного имущества НПФ для обеспечения уставной деятельности должен составлять не менее 50 миллионов рублей. После чего с рынка ушел 41 фонд, лицензии еще 23 были аннулированы 30 июня за различные нарушения.
Пенсионные фонды, оказавшиеся вне закона, в трехмесячный срок должны передать пенсионные накопления по государственному пенсионному обеспечению в ПФР. Желающие остаться в негосударственной пенсионной системе должны будут написать заявление о переводе денег в выбранный ими фонд. Пенсионные же накопления граждан, которые делались ими самостоятельно, должны быть возвращены застрахованным.
Впрочем, через год Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) РФ планирует увеличить требования к минимальному капиталу и управляющих компаний, изменив при этом сам подход к его регулированию. Сейчас лицензия на каждый вид деятельности стоит по разному: дилерская лицензия, например, 5 миллионов рублей, брокерская — 10 миллионов. Чтобы совмещать разные виды деятельности, нужно покупать все необходимые лицензии. При максимальном наборе видов деятельности расходы на лицензии составляют 35 миллионов рублей. Вот эту сумму ФСФР и собирается установить в виде минимального требования к собственному капиталу профучастника рынка, сообщает Slon.ru. После принятия этого решения управляющим компаниям станет выгодно заниматься как можно большим числом видов деятельности, что, по-видимому, приведет к укрупнению компаний на рынке.