Спрос рождает предложение: исследование рынка банкротств в России

Банкротство юрлиц

В 2019 году доля банкротных споров среди общего количества арбитражных дел достигла рекордных 6%. Число инициированных банкротств в 2019 году – почти 140 000. При этом с 1 января 2014 года по 1 января 2020 года существенно снизилась доля исков, в которых заявителем является сам должник. Если в 2014 и 2015 годах она превышала 7%, то к 2019 опустилась до 3%. 

Количество банкротств юрлиц в 2019 году выросло на 38,8% по сравнению с 2018 годом, что может быть связано с низкой платежной дисциплиной, спадом покупательской способности и повышением эффективности института субсидиарной ответственности. Банкротство юрлиц перестало быть лишь инструментом, который помогает бизнесу уйти от обязательств, и превратилось в универсальный способ решить все коммерческие проблемы. Если партнеры не могут поделить бизнес, то корпоративный конфликт решается в том числе через банкротство или приходит к нему естественным путем, объясняет партнер Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × Сергей Кислов. 

Экономическая ситуация в стране очевидно ухудшается, что ведёт к росту банкротств, ухудшаются и условия ведения бизнеса, не связанные напрямую с экономикой, но связанные с условиями ведения бизнеса. Например, коррупция, нечестная конкуренция, решения регулятора, приводящие к ограничению доступа к кредиту. Всё это повышает риски ведения бизнеса и может приводить к разорению.

Сергей Савельев, партнер Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании ×

В некоторых фирмах практика банкротства также включает в себя проекты по реструктуризации. Классическими вариантами являются реабилитационные процедуры и изменение договорных условий с привлечением вариантов, которые позволят обеспечить исполнение обязательств, отмечает Антон Помазан, старший юрист банкротной практики BGP Litigation BGP Litigation Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (валютное регулирование) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (таможенное право) группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Международные судебные разбирательства группа Морское право группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Транспортное право группа Трудовое и миграционное право группа Антимонопольное право группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Защита персональных данных группа Интеллектуальная собственность (защита прав и судебные споры) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Природные ресурсы группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Уголовное право группа Фармацевтика и здравоохранение (медицина и здравоохранение) группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Цифровая экономика группа Частный капитал группа Энергетика группа Интеллектуальная собственность (регистрация) 2место По количеству юристов 4место По выручке 14место По выручке на юриста Профайл компании × . Начиная от моратория на банкротство и заканчивая введением реабилитационной процедуры по инициативе суда.

Рост количества банкротств увеличил спрос на соответствующих юристов, что расширило банкротные практики. Сейчас в этой отрасли работают почти все ведущие юридические фирмы. Они оказывают правовую помощь физическим и юридическим лицам, включая кредитные организации и застройщиков. Традиционно команды юристов делятся на тех, кто защищает интересы должников или кредиторов, говорит Кислов. Впрочем, встречаются и универсальные команды, способные играть как в защите, так и в нападении, утверждает эксперт: «Такие более цельно представляют себе все процессы в рамках процедур банкротства».

Основные тенденции в банкротных спорах сводятся к тому, чтобы найти баланс между защитой прав пострадавших кредиторов, должника и его контрагентов. Один из ключевых трендов в судебной практике по несостоятельности – борьба с контролируемым банкротством. При этом 56% банкротных споров не заканчивается признанием должника банкротом. И дело не в том, что процедуры помогают восстановить платежеспособность компании. Это происходит очень редко, что подтверждает статистика Суддепа.

Средняя продолжительность одного банкротного дела увеличилась с 396 дней в 2014 году до 659 дней в 2019 году. За время его рассмотрения судом принимается десяток всевозможных решений: об оспаривании сделок, привлечении к ответственности контролирующих лиц, включении в реестр.  

Увеличение этих сроков связано с возросшим числом обособленных споров, подчеркивает партнер Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании × Сергей Савельев: «По многим банкротным делам подаются заявления о привлечении к субсидиарной ответственности, рассмотрение которых иногда занимает не один год». Даже после установления судом оснований для «субсидиарки» производство по делу в части установления размера ответственности могут приостановить до завершения процедур по реализации имущества, объясняет эксперт. 

Не добавляет скоротечности банкротным процедурам и концепция, согласно которой управляющий может заплатить из своего кармана все, что не обжаловал в суде. В условиях мертвого рынка страхования ответственности управляющих это не оставляет выбора управляющему, кроме как «просуживать» любую мелочь, обращает внимание на проблему партнер S&K Вертикаль S&K Вертикаль Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право группа Частный капитал 3место По выручке на юриста 7место По выручке 24место По количеству юристов Профайл компании × Андрей Микони: «Лучше жалоба за излишнюю процессуальную активность, чем убытки за бездействие».

В пятерку компаний по количеству решений в банкротных спорах вошли Кворум, ЮрТехКонсалт ЮрТехКонсалт Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции Профайл компании × , ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × , ООО «Лаборатория антикризисных исследований» ООО «Лаборатория антикризисных исследований» Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) × , Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры mid market) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции 9место По количеству юристов 19место По выручке на юриста 21место По выручке × .

Средняя сумма одного завершенного банкротного дела увеличилась с 763 млн руб. в 2014 году до 2,9 млрд руб. по итогам 2019 года. Петров утверждает, что подобные цифры образовались из-за роста числа банкротств организаций, у которых было большое количество кредиторов. Основными обладателями таких «активов» являются банки и застройщики. По состоянию на 2020 год банкротят более 349 банков и 184 застройщиков. Прирост на 77%, если сравнивать с 2018 годом. 

Среди компаний по суммам в банкротных спорах первые пять мест занимают Иванян и партнеры Иванян и партнеры Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Защита персональных данных группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: high market) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа Природные ресурсы группа Финансовое/Банковское право группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Трудовое и миграционное право 4место По количеству юристов 11место По выручке 11место По выручке на юриста Профайл компании × , Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры mid market) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции 9место По количеству юристов 19место По выручке на юриста 21место По выручке × , Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × , Юков и Партнеры Юков и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) 5место По количеству юристов 8место По выручке 8место По выручке на юриста × , Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании × .

Субсидиарная ответственность

По данным «Федресурса», в 2018 году суды удовлетворили 38% заявлений о привлечении к субсидиарной ответственности, в 2019 году – 41%, с января по июнь 2020 года – уже 31%. Споры о субсидиарной ответственности выходят на первое место в банкротных разбирательствах. Недавно Верховный суд разрешил привлекать к субсидиарной ответственности наследников должника (№ А04-7886/2016) и близких родственников, которые мешают кредиторам получить деньги с несостоятельной фирмы (№ А40-131425/2016).

Он также подтвердил, что для «субсидиарки» достаточно косвенных доказательств (№ А46-10739/2017). А Конституционный суд позволил взыскивать «субсидиарку» с собственника бюджетного учреждения. Он признал: п. 5 ст. 123.22 ГК не соответствует Основному закону. Из упомянутого положения следует, что собственник имущества бюджетного учреждения может быть привлечён к субсидиарной ответственности в том случае, если не выполненные учреждением обязательства привели к причинению вреда гражданам (№ 23-П/2020).

Обособленные споры

Одна из тенденций в корпоративных банкротствах – усложнять процедуру с помощью увеличения числа обособленных споров. Их количество растет, потому что усложнились процессы контролируемых «банкротств», получил широкое применение институт субординирования требований аффилированных и контролирующих должника кредиторов, объясняет Кислов: «Из-за увеличения числа сделок, совершаемых должником для создания «своих» кредиторов, оспаривать приходится больше». 

Более конкретные причины – расширение круга лиц, которых привлекают к субсидиарной ответственности, и расширение подходов к оспариванию сделок, перечисляет Помазан.

Свою роль играет и ухудшение экономической ситуации, которое обостряет борьбу за денежные потоки. Если раньше вопросы возврата долгов контрагентами отражались исключительно на финансовых показателях и размере прибыли, то сегодня это буквально вопрос жизни и смерти для многих компаний, поясняет Юлия Маранц, партнёр Юков и Партнеры Юков и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) 5место По количеству юристов 8место По выручке 8место По выручке на юриста × . В такой ситуации у кредиторов не остается выбора, они вынуждены активно участвовать в делах о банкротстве должников, что закономерно увеличивает число обособленных споров, рассказывает юрист.

«Право.ru» подсчитало, какие компании лидируют по обособленным спорам в банкротстве. В первую пятерку вошли Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право Профайл компании × , Юков и Партнеры Юков и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) 5место По количеству юристов 8место По выручке 8место По выручке на юриста × , BGP Litigation BGP Litigation Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (валютное регулирование) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (таможенное право) группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Международные судебные разбирательства группа Морское право группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Транспортное право группа Трудовое и миграционное право группа Антимонопольное право группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Защита персональных данных группа Интеллектуальная собственность (защита прав и судебные споры) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Природные ресурсы группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Уголовное право группа Фармацевтика и здравоохранение (медицина и здравоохранение) группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Цифровая экономика группа Частный капитал группа Энергетика группа Интеллектуальная собственность (регистрация) 2место По количеству юристов 4место По выручке 14место По выручке на юриста Профайл компании × , Павлова, Голотвин, Быканов и партнеры Павлова, Голотвин, Быканов и партнеры Федеральный рейтинг. группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции × , Плотников и партнеры.

Реестр требований кредиторов

Число дел, касающихся участия в реестре требований, стабильно велико. Тем более начиная с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Суды их включат в реестр, если заявители докажут экономическую обоснованность совершенной сделки, а оппоненты не подтвердят злоупотребления правом со стороны должника и кредитора, подчеркивает глава банкротной практики Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право Профайл компании × Станислав Петров.

«Право.ru» посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него. В списке оказалось 20 юрфирм, сумма требований по всем делам которых колеблется от 6,141 млн руб. до 152,9 млн руб.

Банкротный рейтинг и его методология

Исследование провели на основе анкет от юркомпаний. Мы проанализировали 5249 финальных решений российских арбитражных судов, которые приняты за период с 1 января по 31 декабря 2019 года в рамках банкротных дел. Не учитывались иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и т. д. 

При расчёте таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров: 

• общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учёта исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась один раз вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2019 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цена иска пропорционально не делилась;
• количество решений финальных инстанций в судах за 2019 год;
• полученный результат в судах;
• средняя сумма одного дела.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой – те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2019 год, и бутиковые практики – у кого число споров меньше 30. 

В первую группу вошли Бендерский и партнеры Бендерский и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры mid market) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции 9место По количеству юристов 19место По выручке на юриста 21место По выручке × , Иванян и партнеры Иванян и партнеры Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Защита персональных данных группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: high market) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа Природные ресурсы группа Финансовое/Банковское право группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Трудовое и миграционное право 4место По количеству юристов 11место По выручке 11место По выручке на юриста Профайл компании × , Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × , ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × , Юков и Партнеры Юков и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Международный арбитраж группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) 5место По количеству юристов 8место По выручке 8место По выручке на юриста × . Число дел у участников первой пятёрки – от 289 до 484, а средняя сумма одного решения достигает 2,3 млрд руб.

Во вторую группу попали Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании × , S&K Вертикаль S&K Вертикаль Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право группа Частный капитал 3место По выручке на юриста 7место По выручке 24место По количеству юристов Профайл компании × , Павлова, Голотвин, Быканов и партнеры Павлова, Голотвин, Быканов и партнеры Федеральный рейтинг. группа Семейное и наследственное право группа Банкротство (споры mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции × , ФБК Legal ФБК Legal Федеральный рейтинг. группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (валютное регулирование) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: high market) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Рынки капиталов группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Трудовое и миграционное право группа Частный капитал группа Энергетика Профайл компании × . 

• Банкротство