Число дел выросло, а суммы исков уменьшились: исследование банкротного рынка

В 2021 году число корпоративных банкротств увеличилось на 3,9% к 2020 году, подсчитал Федресурс. Всплеска дел о несостоятельности, который прогнозировали эксперты, тогда так и не случилось. Кредиторы компаний предпочитали мирно договориться с контрагентами и старались реструктурировать проблемные долги. Физлицам повезло меньше: за прошлый год количество их банкротств выросло на 62%.

А в этом году роста числа банкротств стоит ждать уже после 1 октября, когда прекратит свое действие новый мораторий. Глава Минэкономразвития Максим Решетников в начале сентября заверил, что власти не собираются продлевать его. Управляющий партнер Стрижак и партнеры Стрижак и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Налоговое консультирование и споры (споры) Профайл компании × Максим Стрижак добавляет, что, возможно, есть смысл оставить его как опцию для конкретных компаний, которые смогут в заявлении обосновать необходимость такой меры для себя.  

По прогнозам руководителя банкротной практики юрфирмы Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право Профайл компании × , особенностью новой волны банкротств станет большое число споров по привлечению иностранных бенефициаров к субсидиарной ответственности. А дела о несостоятельности станут активно инициировать именно крупные кредиторы, добавляет партнер ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × Владимир Журавчак.

В десятке лучших по суммам в банкротных спорах сразу пять новых компаний: ЮКО ЮКО Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа Частный капитал группа ГЧП/Инфраструктурные проекты 45место По выручке Профайл компании × , АНП ЗЕНИТ АНП ЗЕНИТ Региональный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры: high market) группа Банкротство группа Интеллектуальная собственность группа Корпоративное право/Слияния и поглощения группа Налоговое консультирование и споры группа Недвижимость, земля, строительство группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Семейное и наследственное право группа Уголовное право 1место По выручке 1место По количеству юристов Профайл компании × , Яковлев и Партнеры Яковлев и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры mid market) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) × , Регионсервис Регионсервис Федеральный рейтинг. группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Природные ресурсы группа Семейное и наследственное право группа Уголовное право группа Экологическое право группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Земельное право группа Транспортное право группа Энергетика группа Санкционное право группа Частный капитал группа Интеллектуальная собственность (консультирование) × , а также ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × .

Компании по средней сумме одного решения

Cреди бутиковых банкротных практик средние суммы решений значительно выше. То есть эти юрфирмы сопровождают меньше споров, но они более дорогие. 

Субсидиарная ответственность

В 2021 году Верховный суд рассмотрел 16 споров, которые касаются субсидиарки. Большинство из них завершилось в пользу лиц, контролирующих должника (КДЛ). Экономколлегия особенно сильно сосредоточилась на разборе случаев, когда к ответственности пытались привлечь руководителей банков. 

Одними из наиболее важных и долгожданных Евгений Лиджиев из КА Ковалев, Тугуши и партнеры Ковалев, Тугуши и партнеры Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа АПК и сельское хозяйство группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × назвал выводы судей ВС по делу банка «Балтика» (№ А40-252160/2015). Подозрений о виновности ответчиков недостаточно, чтобы удовлетворить иск о привлечении к субсидиарке, отметила экономколлегия. Более того, в мотивировочной части акта по этому спору указаны три критерия, необходимых для наказания топ-менеджмента кредитной организации:

• они могли существенно влиять на деятельность банка;
• наступили существенные негативные последствия от их действий для банка;
• ответчик был инициатором или соучастником таких действий или их выгодоприобретателем.

Именно выводы из обсуждаемого решения легли в основу двух других подобных разбирательств, которые осенью 2021 года изучил ВС. В первом из них ВС отметил, что само одобрение сделки по выдаче кредита лицом, входящим в органы управления банка, еще не доказывает его причастность к выводу активов (дело «Гринфилдбанка» № А40-208852/2015). Предполагается, что менеджер действовал, опираясь на стандарты разумности и добросовестности, которые обычно применяют в этой сфере. Поэтому необходимо поименно устанавливать вовлеченность каждого конкретного ответчика в совершение вменяемых операций применительно к каждой из них. А во втором кейсе экономколлегия защитила топ-менеджера, который занимал руководящий пост в кредитной организации всего пять дней (дело «Богородского муниципального банка» № А41-90487/2015).

Опрошенные эксперты позитивно оценивают перечисленные решения ВС. Партнер юрфирмы Saveliev, Batanov & Partners Saveliev, Batanov & Partners Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) Профайл компании × Радик Лотфуллин и вовсе называет их «мастер-классом» для нижестоящих судов, который показал исключительность субсидиарной ответственности и повышенный стандарт доказывания в этой категории споров.

Обособленные споры

Для оценки шансов в таких делах стоит пользоваться предбанкротным аудитом. Руководитель группы по банкротству АБ Качкин и Партнеры Качкин и Партнеры Федеральный рейтинг. группа Земельное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) Профайл компании × Александра Улезко говорит, что в своем заключении они, помимо прочего, описывают возможные сценарии субординации требований контролирующих лиц с учетом влияния на всю группу компаний. Еще предоставляют информацию о том, как себя вести при взаимодействии с управляющим, объясняют, как можно договориться с кредиторами: отмечают сильные и слабые аргументы, вероятности введения той или иной процедуры, длительности каждой из них и перспективы инициирования обособленных споров. 

Реестр требований кредиторов

Число дел, касающихся участия в реестре требований, не уменьшается. Еще с 2020 года Верховный суд стал постепенно отходить от жесткого подхода к субординации требований аффилированных кредиторов. Право.ru посчитало, какие компании чаще всего принимают участие в делах, связанных с включением в реестр требований кредиторов и исключением из него. В этом списке оказалось 20 юрфирм, что в два раза больше по сравнению с прошлогодним исследованием.

Методология

Исследование провели на основе анкет юркомпаний. Мы проанализировали 8436 финальных решений российских арбитражных судов, которые приняты с 1 января по 31 декабря 2021 года в банкротных делах, что на 2000 больше чем в прошлом году. Не учитывали иски о взыскании судрасходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и подобное. 

При расчете таблиц и распределении компаний по группам (внутри каждой группы компании расположены в алфавитном порядке) учитывалась совокупность самых разных параметров: 

• Общая сумма. Мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумма дела учитывалась единожды вне зависимости от того, сколько решений приняли по нему в 2021 году. При участии в одном разбирательстве двух и более юркомпаний цену иска пропорционально не делили.
• Количество решений финальных инстанций в судах за 2021 год.
• Полученный результат в судах.
• Средняя сумма одного дела.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров рынка поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 30 кейсов за 2021 год, и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30. 

В первую группу у крупных практик вошло сразу восемь юркомпаний. Число дел у участников первой пятерки — от 36 до 781, а средняя сумма одного решения достигает 7,8 млрд руб. На федеральном уровне приведены только компании со средней суммой иска свыше 10 млн руб.

Среди бутиковых банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 15 млрд руб., что на 5 млрд меньше, чем в прошлом году. 

Лучшие в регионах

• Банкротство