В Госдуму внесен проект Федерального закона, которым предусматривается введение ограничений на операции Центрального банка РФ с золотовалютными резервами в целях повышения их сохранности и защиты от обесценивания, сообщается в материалах палаты.
Авторами законопроекта № 513624-5 "О дополнении статьей 50-1 Федерального закона „О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)“ выступили депутаты Госдумы от КПРФ Алексей Багаряков и Сергей Решульский.
Как отмечается в пояснительной записке к документу, согласно действующему законодательству Банк России обязан обеспечивать эффективное управление золотовалютными резервами. Однако оценка эффективности управления золотовалютными резервами затруднена ввиду низкого уровня информационной открытости Банка России. В 2009 году, согласно информации Банка России, доходность долларового портфеля резервных валютных активов составила 0,07%.
В настоящее время нормативным актом, устанавливающим правила управления золотовалютными резервами Банка России, являются утверждаемый Советом директоров Банка России документ “Основные принципы управления золотовалютными резервами Банка России”. Данный документ носит закрытый характер, и его содержание не предоставляется депутатам Государственной Думы даже в ответ на депутатский запрос, отмечают авторы законопроекта.
Проведенное Счетной палатой РФ контрольное мероприятие “Проверка финансово-хозяйственной деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России) за 2006-2008 годы в части эффективности управления золотовалютными (международными) резервами Банка России” продемонстрировало, что вопросы управления золотовалютными резервами регламентируются внутренними документами Банка России недостаточно четко и не в полной мере.
Согласно последнему выпуску издания “Обзор деятельности Банка России по управлению валютными активами”, почти 90% валютных активов Банка России представляют собой государственные ценные бумаги иностранных эмитентов. Банком России для оценки кредитных рисков применяются оценки зарубежных рейтинговых агентств, которые, по мнению авторов законопроекта, "полностью себя дискредитировали в ходе мирового финансового кризиса", поскольку эмитенты ценных бумаг, имевшие незадолго до кризиса очень высокий рейтинг надежности, такие, как государства Исландия, Ирландия, финансовые компании Lehman Brothers, AIG и другие, оказались неплатежеспособными либо потребовали финансовой помощи. Вместе с тем, какие-либо объективные критерии для оценки рисков по государственным ценным бумагам у Банка России, согласно имеющейся информации, отсутствуют.
Для снижения риска потерь от возможного дефолта со стороны иностранного эмитента государственных ценных бумаг предлагается ввести запрет на покупку Банком России ценных бумаг государств, в которых достигнут высокий уровень государственного долга (100% от ВВП) и требование об обязательной продаже таких бумаг в 90-дневний срок при достижении особо высокого уровня государственного долга в стране-эмитенте (120% от ВВП).
Кроме того, в отдельных иностранных государствах центральные банки прибегают либо к прямой монетизации государственного долга, либо к масштабным программам покупки государственных облигаций на вторичном рынке, что по сути одно и то же. В настоящее время практика покупки государственных ценных бумаг центральными банками этих стран расширяется, что ведет к обесцениванию соответствующих валют, искусственному завышению стоимости указанных бумаг, и увеличивает риски для держателей бумаг, поскольку стоимость таких бумаг начинает напрямую зависеть от действий иностранных центральных банков. В частности, учитывая, что 47% валютных активов Банка России выражены в долларах США, программа ФРС США по покупке государственных облигаций США объемом 600 млрд. долларов в среднесрочной перспективе приводит к значительному обесцениванию указанных активов и снижению реальной стоимости золотовалютных резервов Банка России.
В связи с чем, в целях защиты золотовалютных резервов Банка России от обесценивания предлагается ввести приостановку покупки Банком России ценных бумаг иностранных государств, в которых суммарный объем программ покупки государственных облигаций со стороны центрального банка, действовавших в предшествующие 365 дней, превышает 20% от величины денежной базы в стране на последнюю отчетную дату. В случае, если объем таких программ превышает 30% от величины денежной базы в стране, для Банка России устанавливается обязанность в 90-дневний срок продать все ценные бумаги данного эмитента.
Вступление закона в силу предусматривается через 6 месяцев после опубликования, в связи с тем, чтобы предоставить Правительству РФ необходимое время для утверждения методики расчета вышеперечисленных показателей.
С текстом законопроекта можно ознакомиться в Справочно-правовой системе "Право.Ru" (СПС "Право.Ru") здесь.
