Рекордные иски и рост числа споров: исследование банкротного рынка

Количество компаний, признанных банкротами, в 2022 году снизилось на 12,2%. В 2021-м их было 10 317, а в прошлом — лишь 9055. Обанкротившихся граждан стало на 43,6% больше, следует из статистики Суддепа при ВС. Такие данные можно объяснить действовавшим мораторием. С 1 апреля по 1 октября 2022 кредиторы не могли инициировать банкротство должников. Исключения составляли застройщики. А в отношении юрлиц процедуры зачастую вводят именно по заявлениям кредиторов. После отмены моратория юристы ожидали волну корпоративных банкротств. Так, эксперты объясняли, что введенные меры лишь заморозили процедуры, но у компаний остались проблемы с обслуживанием долгов.

В пользу этого свидетельствовала статистика. Так, число намерений кредиторов обратиться в суд с заявлением о банкротстве компаний в четвертом квартале 2022 года было в 1,6 раза больше, чем в том же периоде 2021-го. «Рост числа публикаций намерений кредиторов, который мы наблюдали сразу после завершения моратория, достаточно быстро себя исчерпал», — отметил руководитель «Федресурса» Алексей Юхнин. Поэтому в итоге пессимистичные прогнозы не оправдались.

Все дело в том, что мораторий вскрыл текущие экономические тенденции в России — стоимость юридического сопровождения неизбежно выросла. Из-за этого кредиторы избегали идеи начинать лишние процедуры, считает Иван Бычков, адвокат, руководитель тюменского филиала БА Бюро адвокатов «Де-юре» Бюро адвокатов «Де-юре» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (споры mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Семейное и наследственное право группа Уголовное право 12место По количеству юристов 25место По выручке 25место По выручке на юриста Профайл компании ×

Прогнозы в отношении корпоративных банкротств не оправдались, поскольку ЦБ проводил достаточно мягкую кредитную политику, что привело к снижению нагрузки на бизнес. К тому же на место практически всех иностранных инвесторов пришли российские или инвесторы из дружественных стран.

Станислав Петров, партнер, руководитель практики банкротства Инфралекс Инфралекс Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Антимонопольное право группа Санкционное право группа Семейное и наследственное право группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право Профайл компании ×

Александр Спиридонов, адвокат коллеги адвокатов Delcredere Delcredere Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа Антимонопольное право группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Финансовое/Банковское право группа Частный капитал Профайл компании × , отмечает, что многие сферы бизнеса до сих пор испытывают значительные трудности. Поэтому эксперт не исключает, что в 2024-м случится рост числа корпоративных банкротств. Петров тоже считает, что постепенное ужесточение кредитной политики может привести к постепенному росту количества несостоятельных компаний в следующем году.

Об основных банкротных тенденциях прошлого года рассказал Олег Пермяков, партнер Рустам Курмаев и партнеры Рустам Курмаев и партнеры Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры high market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Уголовное право группа Антимонопольное право группа Интеллектуальная собственность (защита прав и судебные споры) группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Недвижимость, земля, строительство (high market) группа Налоговое консультирование и споры (споры) 2место По выручке на юриста 5место По выручке 21место По количеству юристов Профайл компании × Среди них развитие правового статуса контролирующих лиц. Им предоставили права на обжалование судебных актов, участие в делах по требованиям к должнику (дела № А51-5236/2022 и № А59-6596/2019). Еще ВС исследовал реальное распределения ролей между КДЛ: номинальными руководителями, теневыми директорами и бенефициарами. 

В прошлом году стали взыскивать больше убытков с арбитражных управляющих. Совокупная цифра за 2022-й составила 1,4 млрд руб. — это почти на 26% выше, чем в 2021 году. Всего за последние шесть лет (2017–2022) зафиксировано 566 случаев взыскания убытков с арбитражных управляющих. Чаще всего претензии к АУ возникали из-за незаконного или необоснованного привлечения внешних специалистов, которым управляющие передавали часть функций.

Лидеры по количеству и стоимости банкротных дел 

Согласно данным нового исследования Право.ru, три компании вышли в топ по количеству рассмотренных дел о несостоятельности — это ЗАО «Сотби» ЗАО «Сотби» Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Международные судебные разбирательства группа Уголовное право группа Частный капитал Профайл компании × , Олевинский, Буюкян и парнеры и РКТ РКТ Федеральный рейтинг. группа Банкротство (споры high market) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) 7место По выручке на юриста 9место По выручке 20место По количеству юристов Профайл компании ×

Аналитики определили лидеров не только по числу дел, но и по суммам решений в таких спорах. Там места распределились иначе. Лидер прошлой таблицы спустился на второе место, а первую строчку заняло INSIGHT advocates INSIGHT advocates Федеральный рейтинг. группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры mid market) × Сумма по всем делам, которые вели юристы бюро в 2022 году, превысила 665 млрд руб.

Средняя сумма одного решения

Эксперты определили лидеров по средней сумме одного решения. Данные разделили на две категории. В первую попали компании, которые рассмотрели 31 дело и больше. Во вторую включили юрфирмы, у которых было от 10 до 30 споров. В прошлом году средние суммы были выше среди бутиковых банкротных практик, но на этот раз все оказалось иначе. Самые дорогие дела оказались у юрфирм с крупными практиками.

Обособленные споры

По словам Бычкова, сейчас кредиторы не просто входят в процедуру и ожидают поступления в конкурсную массу, а активно работают с обособленными спорами. Часто они предварительно анализируют источники, за счет которых можно удовлетворить требования: изучают сомнительные сделки должника, обращают внимание на финансовое состояние контролирующего лица. Это необходимо, чтобы в дальнейшем привлечь его к субсидиарке или взыскать убытки.

Лидером по сумме всех обособленных споров стало Адвокатское Бюро ЕПАМ Адвокатское Бюро ЕПАМ Федеральный рейтинг. группа АПК и сельское хозяйство группа Антимонопольное право группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (реструктуризация и консультирование) группа Банкротство (споры high market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (валютное регулирование) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование (таможенное право) группа Интеллектуальная собственность (защита прав и судебные споры) группа Интеллектуальная собственность (регистрация) группа Комплаенс группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Международный арбитраж группа Морское право группа Недвижимость, земля, строительство (mid market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа Страховое право группа Трудовое и миграционное право группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты группа Защита персональных данных группа Земельное право группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Налоговое консультирование и споры (консультирование: high market) группа Налоговое консультирование и споры (споры) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Природные ресурсы группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа Рынки капиталов группа Семейное и наследственное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Финансовое/Банковское право группа Цифровая экономика группа Частный капитал группа Экологическое право группа Энергетика 1место По выручке 1место По количеству юристов 5место По выручке на юриста Профайл компании × На втором месте оказался ЮРЭНЕРГОКОНСАЛТ ЮРЭНЕРГОКОНСАЛТ Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые коммерческие споры: mid market) группа Банкротство (споры high market) группа Энергетика 6место По выручке 6место По количеству юристов 13место По выручке на юриста Профайл компании × , третью строчку занимает Orchards Orchards Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Экологическое право группа Антимонопольное право группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Частный капитал Профайл компании ×

Субсидиарная ответственность

В 2022 году было подано 7259 заявлений о привлечении к субсидиарке, и только 47% из них удовлетворили. Этот процент соотносим с показателями предыдущего периода: за 2021-й удовлетворили 46% таких заявлений. Аналитики Право.ru выявили юрфирмы, которые участвуют в самых дорогих спорах о привлечении к субсидиарной ответственности. Топ-5 компаний выбирали среди тех, у кого больше 10 подобных судебных решений и меньше 10. 

Включение в реестр

Советник Orchards Orchards Федеральный рейтинг. группа Арбитражное судопроизводство (корпоративные споры) группа Арбитражное судопроизводство (крупные коммерческие споры: high market) группа Банкротство (споры mid market) группа Недвижимость, земля, строительство (споры) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Ритейл, FMCG, общественное питание группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Экологическое право группа Антимонопольное право группа Интеллектуальная собственность (консультирование) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Фармацевтика и здравоохранение (фармацевтика) группа Частный капитал Профайл компании × Вадим Бородкин отмечает, что с 2017 года Верховный суд активно формировал правоприменительную базу по вопросам включения и исключения из реестра кредиторов. Последние два года экономколлегия скорее занимается надстройкой практики, говорит эксперт. Подтверждает ранее принятые подходы или уточняет свои позиции. 

Методология

Мы провели исследование на основе анкет юрфирм. Аналитики проанализировали 7172 финальных решения российских арбитражных судов, принятые с 1 января по 31 декабря 2022 года в банкротных делах. При этом не учитывали иски о взыскании судебных расходов, процессы по оспариванию отказа в пересмотре дела по вновь открывшимся обстоятельствам и подобные споры.

Внутри каждой группы фирмы расположены в алфавитном порядке. При расчете таблиц и распределении компаний по группам мы учитывали совокупность разных параметров:

• Общая сумма. Чтобы вывести этот показатель, мы сложили все заявленные требования без учета исхода дела и вне зависимости от того, какую сумму взыскали по итогам спора. Кроме того, сумму дела учитывали один раз вне зависимости от того, сколько решений по нему приняли в 2022 году. А в случае участия в одном деле двух и более юркомпаний сумму иска пропорционально не делили.
• Количество решений финальных инстанций в судах за 2022 год.
• Средняя сумма одного дела.
• Полученный в судах результат.

К этим критериям мы применили предложенные аналитиками коэффициенты. Лидеров поделили на юрфирмы с крупной банкротной практикой — это те, кто представил для исследования более 31 кейса за 2022 год, и бутиковые практики, у кого число споров от 10 до 30. 

В первую группу у крупных практик вошло шесть компаний. Средняя сумма одного решения у них составляет до 9 млрд руб. Это выше, чем годом ранее. Согласно прошлогоднему исследованию, средняя сумма иска в такой же группе достигала 7,8 млрд руб. По сравнению с прошлым исследованием, возросло и число дел у участников первой группы. В 2021-м максимальное число споров достигало 781. По результатам свежего исследования, их 813.

* Приведены только компании, у которых средняя сумма одного решения превышает 40 млн руб.

Среди бутиковых банкротных практик средняя сумма одного решения достигает 5,2 млрд руб., что значительно меньше прошлогодних показателей. В 2021-м этот показатель был на уровне 15 млрд руб. При этом в 2022-м первая группа вела больше дел. В прошлом исследовании количество решений было от 11 до 22, теперь показатели немного выросли: от 15 до 25.

* Приведены только компании, у которых средняя сумма одного решения превышает 10 млн руб.

Лучшие в регионах

Отдельно аналитики выдели юрфирмы, которые лидируют в регионах. В первую группу вошли компании из Екатеринбурга, Казани, Новосибирска и Самары. Средняя сумма одного решения в этой группе достигла 4,1 млрд руб. В прошлом году этот показатель был чуть выше, 4,7 млрд руб. 

* Приведены только компании, у которых средняя сумма одного решения превышает 30 млн руб.