Один из сегодняшних принципов ответственного инвестирования – проверка компании на соответствие принципам ESG (англ. environmental – экология, social – социальное развитие, governance – корпоративное управление). Сегодня ESG-повестка стала тем фактором, который серьезным образом влияет на деятельность компаний в России и за рубежом, подтвердила Елена Борисенко, заместитель председателя правления Газпромбанка, выступившая модератором сессии ПМЮФ, посвященной ESG.
Финансовый рынок в этом смысле не исключение: именно компаниям этого сектора - банкам, страховым организациям, негосударственным пенсионным фондам надо учитывать ESG-риски в своей деятельности. ESG-компоненты следует закладывать в стресс-тесты, учитываться при разработке стратегий компаний. При этом Банк России как регулятор рынка и гарант финансовой стабильности должен учитывать ESG-риски финансового сектора в целом.
Владимир Чистюхин, заместитель председателя Банка России, отмечает: для того, чтобы повестка получила внимание в финансовом секторе, нужно движение как со стороны регулирования, так и "снизу" - от участников рынка, которые должны учитывать касающиеся ESG вопросы в своей деятельности. У многих правильные подходы к ESG вызывают вопросы. Можно опереться на практику европейского регулирвоания, отмечает Чистюхин. Важный шаг, уже сделанный в ЕС, - публикация регулирования по раскрытию информации компании. Это то, с чего надо начинать, считает Чистюхин. Он считает, что двигаться следует тем же путем, и один из подготовленных законопроектов в РФ также вводит требования по раскрытию информации. Чистюхин уверен, что базово следует двигаться через мягкое регулирование - такой подход к другим вопросам уже доказал свою эффективность.
Маргарита Пировска, директор по политике ассоциации ответственного инвестирования PRI, отметила тенденцию к движению к более стандартным подходам, которые позволят развернуть экономику в сторону устойчивого развития. Она отметила беспрецедентный рост регулирования, требующего включения вопросов ESG при принятии решений при инвестировании с целью перехода всей экономики к моделям устойчивого развития.
Алексей Тимофеев, президент Национальной ассоциации участников фондового рынка, отметил, что на сегодня финансовый сектор находится в ожидании позиции государства по вопросу того, какими будут стимулы для реализации ESG-повестки. Вопрос - какой будет комбинация льгот, поощрения и принуждения, применяемая к компаниям. Другой вопрос - следует ли организации заставлять участников рынка оправдываться при инвестировании в проекты с недостаточным ESG-рейтингом (путь жесткого регулирования) или это будет вопросом репутационного характера.
Владимир Чистюхин отметил, что Центральный Банк как регулятор будет стараться двигаться по принципу "slowly but steadily" - не так быстро, но неотвратимо, с учетом необходимости адаптирования текущих бизнес-моделей участников рынка к ESG-факторам. Первоначально инструменты будут мягкими - например, рекомендации, как учитывать ESG-факторы в деятельности. Недопуск к листингу для ПАО, например, не предполагается. Жесткие нормативные требования нужны только тогда, когда мы поймем, что рынок сам не справляется с этой повесткой, уверен Владимир Чистюхин. Пока же даже законодательно оформленные инициативы будут скорее рамочными, отметил зампред Банка России.